Permintaan Kukuh Untuk Perbendaharaan AS
Penurunan ketara hasil lelongan nota 5 tahun menunjukkan permintaan yang sangat kuat terhadap hutang kerajaan (pinjaman yang dikeluarkan kerajaan). Ini menandakan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan (bank pusat AS yang menetapkan kadar faedah) mungkin perlu menurunkan kadar faedah dalam masa terdekat. Sentimen ini berlaku kerana pasaran menjangka ekonomi semakin perlahan. Pandangan ini disokong oleh data ekonomi terkini bulan lalu. Angka inflasi Januari 2026 menunjukkan inflasi terus menurun kepada kadar tahunan 2.5% (inflasi ialah kenaikan harga barang dan perkhidmatan). Semakan akhir KDNK suku ke-4 2025 (KDNK ialah jumlah nilai ekonomi negara; suku ialah tempoh 3 bulan) juga sedikit lebih rendah daripada anggaran awal. Data ini memberi lebih alasan kepada Rizab Persekutuan untuk melonggarkan dasar monetari (dasar berkaitan kadar faedah dan bekalan wang). Dengan keadaan ini, kita boleh pertimbangkan untuk mengambil posisi yang mendapat manfaat jika kadar faedah turun melalui pasaran derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset lain). Membeli kontrak niaga hadapan kadar faedah (niaga hadapan ialah kontrak untuk beli/jual pada harga ditetapkan pada masa depan), khususnya kontrak nota Perbendaharaan 5 tahun (ZF) dan 10 tahun (ZN), ialah strategi yang mudah. Nilai posisi ini akan meningkat apabila harga bon naik akibat hasil bon yang jatuh. Peralihan kepada aset selamat seperti bon sering menunjukkan pelabur lebih berhati-hati terhadap pasaran saham. Jadi, kita boleh pertimbangkan membeli opsyen jual perlindungan (opsyen jual ialah hak untuk menjual pada harga tertentu; digunakan sebagai perlindungan risiko) pada indeks utama seperti S&P 500 (indeks saham syarikat besar AS). Ini cara yang lebih berhemat untuk mengurangkan risiko jika saham jatuh dalam beberapa minggu akan datang.Implikasi Untuk Pasaran Mata Wang
Kita melihat corak yang sama apabila menilai tingkah laku pasaran pada 2025. Lengkung hasil terbalik (apabila hasil jangka pendek lebih tinggi daripada jangka panjang, sering dikaitkan dengan risiko kelembapan ekonomi) yang berlaku sepanjang sebahagian besar tahun itu ialah isyarat sejarah bahawa ekonomi akan perlahan, dan akhirnya ia berlaku. Kekuatan lelongan bon sekarang menunjukkan trend itu semakin kuat. Dolar AS yang lebih lemah juga berkemungkinan berlaku apabila kadar faedah AS menurun. Kita boleh melihat posisi derivatif yang boleh untung daripada keadaan ini, seperti membeli opsyen beli (opsyen beli ialah hak untuk membeli pada harga tertentu) ke atas Euro atau Yen Jepun. Apabila hasil AS kurang menarik, modal antarabangsa (wang pelaburan dari luar negara) cenderung mengalir ke mata wang lain. Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
