Sentimen ekonomi Zon Euro ialah 98.3 pada Februari. Ia lebih rendah daripada jangkaan 99.8. Keputusan ini menunjukkan keyakinan yang diukur melalui soal selidik lebih lemah berbanding ramalan. Tiada angka lain diberikan.

Sentimen Zon Euro Tidak Capai Jangkaan, Cetus Kebimbangan Pertumbuhan

Keyakinan jelas menurun apabila Penunjuk Sentimen Ekonomi Zon Euro (ukuran keyakinan berdasarkan tinjauan perniagaan dan pengguna) untuk Februari tidak mencapai jangkaan. Bacaan 98.3, lebih rendah daripada 99.8, menunjukkan risiko pertumbuhan ekonomi perlahan pada suku pertama. Memandangkan inflasi utama Januari (kadar kenaikan harga yang paling banyak dipantau) masih tinggi pada 2.8%, ini menyukarkan Bank Pusat Eropah, ECB (bank pusat yang menetapkan dasar kadar faedah bagi zon euro). Penurunan sentimen ini membuatkan kami cenderung kepada pendekatan lebih berhati-hati dalam saham Eropah (ekuiti = saham). Kami mempertimbangkan membeli opsyen jual, put options (kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu, biasanya untuk lindung nilai) pada indeks EURO STOXX 50 (indeks 50 syarikat besar zon euro) untuk melindungi daripada kemungkinan penurunan. Jika melihat pembetulan pasaran pada 2025 (kejatuhan harga selepas kenaikan), petunjuk sentimen serupa sering muncul beberapa minggu sebelum kejatuhan. Euro dijangka menghadapi tekanan menurun selepas data ini kerana ia menunjukkan ekonomi semakin lemah berbanding wilayah lain. Oleh itu, kami melihat strategi yang mendapat manfaat jika EUR/USD turun (EUR/USD = kadar pertukaran euro berbanding dolar AS), seperti membeli opsyen jual pada pasangan mata wang tersebut. Pandangan ini disokong data pekerjaan AS baru-baru ini yang menunjukkan penambahan 210,000 pekerjaan bulan lalu, menandakan Rizab Persekutuan, Fed (bank pusat AS) mungkin mengekalkan kadar faedah lebih lama berbanding ECB.

Kemeruapan Kadar Faedah Dan Implikasi Lindung Nilai

Bagi pasaran kadar faedah, sentimen lemah ini boleh menolak turun hasil bon kerajaan (yield = pulangan; apabila harga bon naik, yield biasanya turun) apabila pelabur mencari aset lebih selamat. Kami melihat peluang dalam niaga hadapan Bund Jerman (kontrak niaga hadapan untuk bon kerajaan Jerman) kerana harga mungkin naik jika pasaran menjangka ECB lebih cenderung melonggarkan dasar (dovish = lebih cenderung menurunkan/mengekalkan kadar). Namun, inflasi yang masih tinggi bermaksud kenaikan harga bon mungkin terhad, jadi strategi opsyen jangka pendek lebih sesuai berbanding membeli terus untuk pegangan panjang. Perbezaan antara sentimen pertumbuhan lemah dan inflasi yang kekal tinggi boleh meningkatkan turun naik pasaran (volatility = perubahan harga yang cepat dan besar). Kami menjangka indeks VSTOXX (ukuran turun naik saham Zon Euro) meningkat daripada paras semasa 18.5. Membeli opsyen beli, call options (kontrak yang memberi hak untuk membeli pada harga tertentu, sering digunakan untuk lindung nilai) pada VSTOXX boleh membantu melindungi portfolio dalam beberapa minggu akan datang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets