Kelemahan Pembuatan Mendorong Kedudukan Menurun
Kelemahan ini tertumpu pada sektor pembuatan, selari dengan bacaan PMI pembuatan Jerman (indeks tinjauan pengurus pembelian bagi mengukur aktiviti pembuatan) yang mencatat 46.5, iaitu tahap penguncupan (di bawah 50 biasanya bermaksud aktiviti mengecil). Ini mengukuhkan sentimen negatif terhadap sektor industri. Kita melihat peluang dengan menjual call spread (strategi opsyen: jual opsyen call dan beli opsyen call lain pada harga lebih tinggi untuk hadkan risiko) pada ETF (dana dagangan bursa, dana yang diniagakan seperti saham) sektor industri Eropah untuk mengambil manfaat daripada kelemahan khusus ini. Data ini meningkatkan kebarangkalian Bank Pusat Eropah (ECB) mengambil pendirian lebih longgar (dovish: cenderung menurunkan kadar faedah atau menyokong rangsangan), yang boleh melemahkan Euro. Kita patut melihat untuk menjual (short) niaga hadapan EUR/USD (kontrak untuk membeli/jual EUR berbanding USD pada tarikh akan datang) atau membeli opsyen put pada ETF mata wang yang menjejak Euro. Angka inflasi terkini juga sudah menurun kepada 2.2%, memberi ECB lebih ruang untuk mempertimbangkan pelonggaran dasar kewangan lewat tahun ini. Data negatif yang tidak dijangka seperti ini sering menaikkan ketidaktentuan pasaran, dan seterusnya turun naik harga (volatiliti: tahap naik turun harga). Kita mengingati lonjakan volatiliti pada suku ketiga 2025 apabila kejutan data yang serupa berlaku. Membeli niaga hadapan pada indeks VSTOXX (indeks yang mengukur volatiliti saham Zon Euro) boleh menjadi langkah berhati-hati untuk lindung nilai (hedge: mengurangkan risiko kerugian) atau untuk membuat pertaruhan terhadap pasaran yang lebih tidak stabil. Dalam keadaan ini, pelabur biasanya beralih kepada aset lebih selamat seperti bon kerajaan, yang menaikkan harga bon dan menurunkan hasil (yield: pulangan kadar faedah bon). Kita menjangka hasil bund Jerman (bon kerajaan Jerman) yang sudah turun kepada 2.30% mungkin turun lagi. Kita patut pertimbangkan untuk membeli (long: mengambil posisi untung jika harga naik) niaga hadapan Bund Jerman bagi memanfaatkan aliran ke aset selamat ini.Idea Lindung Nilai Dan Nilai Relatif
Bagi mereka yang sudah memegang posisi beli (long) dalam saham Eropah, ini isyarat jelas untuk membuat lindung nilai. Membeli opsyen put indeks yang out-of-the-money (harga mogok lebih jauh daripada harga semasa, biasanya lebih murah) ialah cara kos rendah untuk melindungi portfolio daripada kemungkinan kejatuhan. Dagangan nilai relatif (membandingkan dua aset/sektor dan mengambil posisi bertentangan untuk menumpu pada perbezaan prestasi) juga boleh dibuat dengan menjual (short) saham industri sambil membeli (long) sektor lebih defensif seperti penjagaan kesihatan atau barangan pengguna asas (consumer staples: barangan harian seperti makanan dan produk rumah yang permintaannya lebih stabil).
Mula berdagang sekarang – Klik
