Kadar Tinggi Lebih Lama
Pandangan ini memberi tekanan terus kepada bon kerajaan (surat hutang kerajaan). Harga bon berkemungkinan turun dan hasil (yield, pulangan yang diterima pemegang bon) naik. Kita melihat hasil bon Perbendaharaan A.S. 10 tahun (10-year Treasury yield, kadar rujukan penting untuk pinjaman dan pelaburan) sering bergerak naik apabila data ekonomi kukuh sepanjang 2025, dan kerap menguji paras rintangan (resistance, tahap harga yang sukar ditembusi) yang lebih tinggi. Pedagang derivatif (produk kewangan yang nilainya bergantung pada aset lain, seperti opsyen dan niaga hadapan) boleh mempertimbangkan posisi yang untung apabila hasil naik, seperti menjual (short, bertaruh harga jatuh) niaga hadapan nota Perbendaharaan (Treasury note futures, kontrak niaga hadapan bon) atau membeli opsyen jual (put, opsyen untuk menjual pada harga tertentu) pada ETF bon seperti TLT (ETF, dana dagangan bursa yang menjejak indeks/aset). Untuk S&P 500 (indeks 500 syarikat besar A.S.), ini menambah ketidaktentuan dan boleh meningkatkan turun naik pasaran (volatility, turun naik harga). Bacaan inflasi teras Januari (core inflation, inflasi tanpa harga makanan dan tenaga yang mudah berubah) masih tinggi pada 3.1%, dan data baharu ini menguatkan pendirian Fed untuk mengekalkan dasar ketat (policy tight, kadar faedah tinggi/kurang rangsangan). Ini bermaksud pedagang boleh membeli perlindungan atau bertaruh pada pergerakan harga yang lebih besar dengan membeli opsyen beli (call, opsyen untuk membeli pada harga tertentu) pada indeks VIX (indeks “ketakutan” yang mengukur jangkaan turun naik pasaran), yang berada hampir pada paras rendah beberapa bulan. Pada peringkat sektor, laporan ini sangat positif untuk syarikat industri dan bahan mentah. Aktiviti pembuatan yang meningkat menunjukkan permintaan lebih tinggi untuk komoditi (barangan asas seperti logam) seperti tembaga, yang stoknya (inventori, jumlah simpanan di gudang) baru sahaja jatuh ke paras terendah 6 bulan. Kita boleh menggunakan opsyen beli pada ETF industri atau membeli niaga hadapan tembaga (copper futures, kontrak membeli/menjual tembaga pada masa hadapan) untuk berdagang kekuatan ini. Dolar A.S. juga dijangka mendapat manfaat kerana jangkaan kadar faedah yang lebih tinggi menjadikannya lebih menarik berbanding mata wang lain. Dolar boleh mengukuh berbanding euro dan yen, kerana bank pusat mereka kekal lebih longgar (dovish, cenderung kepada kadar rendah/rangsangan). Ini menjadikan pembelian opsyen beli pada dana indeks dolar (dollar index funds, dana yang menjejak kekuatan dolar berbanding beberapa mata wang utama) satu strategi yang sesuai dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang – Klik
