Peningkatan Ketegangan Timur Tengah Dorong Pelabur Elak Risiko
Iran membalas dengan serangan peluru berpandu dan dron (pesawat tanpa juruterbang) ke atas Israel dan pangkalan tentera AS di Kuwait, Bahrain, Qatar, dan Jordan. Risiko konflik menjadi lebih meluas menyokong Dolar AS dan menekan AUD/USD. Pasaran memerhati perkembangan lanjut ketegangan AS-Iran. Sesetengah penganalisis juga menandakan ketidakstabilan dasar AS di bawah pentadbiran semasa sebagai faktor yang boleh mempengaruhi Dolar AS berbanding Dolar Australia. Dengan peningkatan mendadak risiko geopolitik (risiko berkaitan politik dan konflik antara negara), kami menjangka turun naik pasaran (harga naik turun dengan kuat) meningkat pada minggu-minggu akan datang. Pedagang patut memantau Indeks Volatiliti CBOE (VIX), iaitu ukuran “ketakutan” pasaran saham; VIX mungkin sudah melonjak tinggi. Kami pernah melihat pergerakan VIX serupa daripada bawah 20 kepada lebih 35 dalam beberapa minggu selepas konflik Ukraine bermula pada awal 2022. Keadaan ini menjadikan premium opsyen (kos membeli kontrak opsyen) mahal tetapi perlu untuk lindung nilai (mengurangkan risiko kerugian). Bagi pasangan AUD/USD, penurunan lanjut berkemungkinan kerana dolar Australia sering lemah apabila pelabur mengelak risiko (risk-off). Kami berpendapat membuka posisi menurun melalui pembelian opsyen put (hak untuk menjual pada harga tertentu) pada AUD/USD ialah cara langsung untuk mendapat manfaat atau melindung nilai jika penurunan berterusan. Secara sejarah, AUD menunjukkan hubungan sehala yang kuat (korelasi positif) dengan prestasi saham global, dan ia jatuh ketara semasa episod pelabur mengelak risiko pada 2022.Dagangan Utama Dalam Minyak Emas Dan Saham
Kesan paling langsung ialah pada minyak mentah, dengan kebarangkalian tinggi gangguan bekalan di Timur Tengah. Kami menjangka kenaikan pantas harga minyak WTI dan Brent (dua penanda aras harga minyak utama), berpotensi melebihi lonjakan 25% yang berlaku pada bulan selepas konflik Ukraine bermula. Membeli opsyen call (hak untuk membeli pada harga tertentu) atau call spread (gabungan membeli dan menjual opsyen call untuk kurangkan kos tetapi hadkan keuntungan) pada niaga hadapan minyak (kontrak beli/jual pada tarikh akan datang) atau ETF berkaitan (dana dagangan bursa yang ikut harga aset) ialah cara untuk bersedia menghadapi kenaikan ini. Peralihan kepada aset selamat ini juga biasanya menyokong emas. Kami menjangka emas menembusi paras rintangan (paras harga yang sukar ditembusi ketika naik) apabila pelabur mencari perlindungan daripada konflik dan kekacauan pasaran mata wang. Menggunakan niaga hadapan emas atau opsyen call pada ETF bersandarkan emas ialah strategi biasa ketika krisis seperti ini. Dalam pasaran ekuiti (pasaran saham), kita perlu bersedia untuk tekanan jualan menyeluruh pada indeks utama seperti S&P 500. Membeli put pelindung pada dana penjejak indeks (produk yang ikut pergerakan indeks) ialah strategi lindung nilai yang wajar untuk portfolio sedia ada. Kami juga menjangka pergerakan mengikut sektor, seperti kelemahan syarikat penerbangan akibat kos bahan api lebih tinggi dan prestasi jauh lebih baik bagi saham sektor pertahanan, seperti yang berlaku pada 2022.
Mula berdagang sekarang – Klik
