Peningkatan Konflik Dan Kesan Kepada Pasaran
Serangan bermula pada malam Sabtu selepas Iran menolak tuntutan AS untuk mengurangkan program nuklearnya (program tenaga/senjata berasaskan bahan nuklear). Pegawai Iran berkata mereka akan bertindak balas, sekali gus meningkatkan kebimbangan konflik serantau yang lebih luas. Harga minyak naik dan niaga hadapan (futures) emas meningkat apabila permintaan beralih kepada aset lindung nilai (safe‑haven, iaitu aset yang biasanya dianggap lebih selamat ketika krisis). West Texas Intermediate (WTI, penanda aras harga minyak mentah AS) kemudian didagangkan sekitar $71.50 selepas dibuka dengan jurang kenaikan (gap up, iaitu harga pembukaan terus lebih tinggi tanpa dagangan di antara). Tentera Laut IRGC (Kor Pengawal Revolusi Islam Iran) mengumumkan penghentian penghantaran melalui Selat Hormuz. Lebih 20% minyak dunia melalui selat itu, dan Iran ialah pengeluar keempat terbesar dalam OPEC (kartel negara pengeksport minyak). S&P 500 menjejak 500 syarikat tersenarai di AS, dengan pemberat mengikut permodalan pasaran (market capitalisation, iaitu nilai syarikat berdasarkan harga saham × jumlah saham). Pelaburan $1.00 pada 1970 akan menjadi hampir $192.00 pada 2022, dan purata pulangan tahunan sejak 1957 ialah 11.9%. Kemasukan indeks memerlukan nilai pasaran sekurang‑kurangnya $12.7 bilion, dan sembilan firma terbesar membentuk 27.8% indeks. S&P 500 boleh didagangkan melalui CFD (kontrak perbezaan, produk yang menjejaki perubahan harga tanpa memiliki aset), dana, dan niaga hadapan (futures), dengan kadar faedah Fed (bank pusat AS) dan inflasi antara pemacu utama.Lindung Nilai Portfolio Dan Fokus Dagangan
Dengan niaga hadapan S&P 500 sudah turun lebih 1% kepada 6,820, kita perlu menjangka kenaikan besar volatiliti (turun naik harga). Indeks Volatiliti CBOE (VIX, ukuran jangkaan turun naik pasaran) boleh melepasi paras 30 mata, menandakan kenaikan mendadak kerana “premium risiko geopolitik” (harga tambahan risiko akibat konflik negara). Secara sejarah, peristiwa seperti pencerobohan Ukraine pada 2022 menyebabkan VIX melonjak lebih 60% dalam seminggu, dan kita perlu bersedia untuk pergerakan harga yang serupa. Ancaman segera kepada Selat Hormuz, laluan kira‑kira 21% cecair petroleum dunia setiap hari, menjadikan derivatif tenaga (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada harga aset asas seperti minyak) sebagai tumpuan utama. Kita boleh mempertimbangkan membeli opsyen panggilan (call options, hak untuk membeli pada harga tertentu) pada niaga hadapan (futures) minyak mentah WTI dan Brent untuk mendapat manfaat jika harga melonjak ke $90 atau lebih. Menjelang Perang Teluk 1990, gangguan bekalan yang serupa menyebabkan harga minyak lebih daripada dua kali ganda dalam tiga bulan. Untuk melindungi portfolio ekuiti daripada kejatuhan seterusnya, membeli opsyen jual (put options, hak untuk menjual pada harga tertentu) pada indeks pasaran luas seperti S&P 500 ialah strategi lindung nilai (hedging, langkah mengurangkan risiko) yang paling langsung. Opsyen ini akan meningkat nilainya jika indeks terus jatuh, lalu mengimbangi kerugian pegangan saham. Ini memberi penampan penting ketika pasaran dilanda penghindaran risiko. Pelarian ke aset selamat akan memanfaatkan aset yang dianggap selamat selain emas. Kita boleh mempertimbangkan posisi beli (long, untung jika harga naik) dalam niaga hadapan Perbendaharaan AS (U.S. Treasury futures, kontrak berdasarkan bon kerajaan AS), kerana pelabur akan mencari keselamatan hutang kerajaan dalam tempoh ketidakpastian tinggi. Permintaan ini berkemungkinan menaikkan harga bon dan menurunkan hasil (yield, pulangan kadar faedah bon) dalam beberapa minggu akan datang. Ini bukan masa untuk melihat pasaran secara satu arah, kerana peluang mengikut sektor akan muncul. Kita menjangka kontraktor pertahanan seperti Lockheed Martin dan Raytheon akan menerima tekanan belian, menjadikan opsyen panggilan mereka menarik. Sebaliknya, syarikat penerbangan dan kapal persiaran akan terjejas oleh kos bahan api lebih tinggi dan gangguan perjalanan, menjadikan mereka sasaran untuk opsyen jual. Kesan ekonomi yang lebih luas akan cepat menjadi kebimbangan kepada Rizab Persekutuan (Federal Reserve, bank pusat AS), kerana kejutan harga minyak yang berterusan boleh menghidupkan semula inflasi. Ini merumitkan jangkaan kadar faedah yang kita anggarkan untuk separuh kedua 2026. Ketidakpastian ini menambah risiko dan berkemungkinan membuat pasaran terus gelisah selama beberapa minggu. Buka akaun langsung (live) VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
