Minggu Hadapan: Emas dan Minyak Mencapai Kemuncak Kepanasan

Poin Penting

• XAUUSD (emas berbanding dolar AS), USOil (harga minyak mentah AS), USDX (Indeks Dolar AS), dan SP500 (indeks saham S&P 500) memulakan minggu dipacu jangkaan Fed (bank pusat AS) akan menurunkan kadar faedah; isu geopolitik pula boleh menaikkan inflasi melalui kenaikan harga tenaga.
• Minyak mentah mengekalkan “premium risiko” yang besar (harga tambahan kerana risiko gangguan bekalan) pada $72–$79 setong (bbl). Jika tembus $80, harga boleh naik cepat ke arah $100 jika Selat Hormuz terus disekat.
• Ramalan Nonfarm Payrolls, NFP (jumlah pekerjaan baharu di AS selain sektor ladang) Jumaat pada 58K–60K (turun daripada 130K) mencipta dilema: pekerjaan yang semakin perlahan menyokong pemotongan kadar faedah, tetapi kenaikan gaji 0.4% yang masih tinggi serta minyak yang melonjak boleh memaksa Fed kekal “hawkish” (tegas, cenderung kekalkan/naikkan kadar untuk lawan inflasi).

Emas Melebihi $5,300 Ketika Data AS Masih Keras dan Permintaan Aset Selamat

Latar belakang ekonomi global (macro) nampak mudah, tetapi tidak selesa. Pedagang mahu permintaan tenaga kerja lebih lemah tanpa lonjakan inflasi baharu. Data minggu ini akan menentukan sama ada jangkaan pemotongan kadar Fed menjadi lebih kukuh atau kembali diragui.

Pasaran buruh sudah menunjukkan tanda perlahan sedikit. Kekosongan jawatan di AS jatuh ke paras terendah lebih lima tahun pada Disember, menandakan permintaan pekerja semakin lemah. Ini menjadikan laporan pekerjaan dan gaji pada Jumaat lebih penting.

Pasaran juga melihat masa inflasi. Walaupun CPI (Indeks Harga Pengguna, ukuran inflasi pengguna) masih seminggu lagi, pedagang sering membuat posisi lebih awal jika laporan pekerjaan memberi hala tuju.

Mengapa penting: jangkaan pemotongan kadar Fed membentuk arah USDX (Indeks Dolar AS), dan USDX biasanya mempengaruhi XAUUSD serta selera risiko (minat pelabur terhadap aset berisiko).

Minyak Melonjak Melebihi $80 Apabila Kebimbangan Sekatan Selat Hormuz Meningkat

Ini bahagian minggu yang membuat pasaran mudah bergegar. Minyak tidak perlu bukti gangguan bekalan yang jelas untuk bergerak. Pedagang hanya perlu percaya risiko gangguan meningkat, dan kepercayaan itu boleh menyokong USOil lebih lama walaupun berita nampak “lama”.

Harga minyak yang lebih tinggi penting kerana ia boleh menaikkan jangkaan inflasi dan mengetatkan keadaan kewangan (kos pinjaman lebih mahal, syarat kredit lebih ketat). Ia juga boleh mengubah cara pedagang menilai peluang Fed memotong kadar, walaupun data buruh melemah.

Emas pula bergerak berbeza. XAUUSD sering diniagakan sebagai “insurans” (perlindungan nilai) semasa risiko meningkat. Bila ketidakpastian naik, emas biasanya menarik aliran belian walaupun sebelum data keluar. Jika dolar tidak mengukuh kuat, sokongan itu boleh berterusan.

Mengapa penting: jika minyak kekal dengan premium, pasaran mungkin menjangka pemotongan kadar yang lebih sedikit, dan ini boleh mewujudkan turun naik dua hala (naik dan turun dengan cepat) pada XAUUSD.

Acara Akan Datang

Simbol Utama Untuk Dipantau

Emas (XAUUSD) | USDX (Indeks Dolar AS) | S&P500 (indeks saham syarikat besar AS) | Minyak (CL-OIL, kontrak niaga hadapan minyak mentah) | Bitcoin (BTCUSD)

Pergerakan Carta Minggu Ini

Emas (XAUUSD)

• XAUUSD disokong oleh geopolitik, dengan 5455 sebagai paras yang menunjukkan risiko sambungan kenaikan.
• XAUUSD boleh berhenti seketika jika USDX naik melepasi 98.651 selepas data gaji mengejutkan.
• XAUUSD paling kuat bertindak balas kepada NFP kerana jangkaan pemotongan kadar Fed akan dinilai semula untuk minggu depan.

Minyak (USOUSD)

• USOUSD mengekalkan premium risiko, dengan 71.181 sebagai paras pecah (breakout, ketika harga melepasi paras penting dan boleh bergerak laju) jika berita Iran memacu pasaran.
• USOUSD kekal sangat tidak stabil (volatility, turun naik harga) ketika pedagang menilai risiko gangguan di Selat Hormuz.
• USOUSD yang kuat boleh mengetatkan keadaan kewangan dan menyukarkan jangkaan pemotongan kadar Fed menjelang NFP.

Indeks Dolar AS (USDX)

• USDX ditolak pada 98.10 dan kini bergerak dalam julat (range, naik turun dalam lingkungan tertentu), dengan 98.50 kawasan seterusnya jika cuba naik.
• USDX di atas 98.651 membatalkan pandangan “bearish” (jangka turun) dan boleh menekan XAUUSD dalam hari yang sama (intraday).
• USDX akan mengikut data pekerjaan dan gaji kerana jangkaan pemotongan kadar Fed masih mudah berubah.

S&P 500 (SP500)

• SP500 boleh jatuh jika 6777.90 pecah ketika turun naik NFP.
• SP500 boleh tertekan jika USOil kekal tinggi dan pasaran mengurangkan jangkaan pemotongan kadar Fed.
• SP500 yang lemah boleh terus menyokong XAUUSD melalui permintaan lindung nilai (hedge).

Kesimpulan

XAUUSD memulakan minggu dengan sokongan daripada geopolitik dan pasaran yang mahukan perlindungan. Tumpuannya ialah sama ada jangkaan pemotongan kadar seterusnya oleh Fed mengukuh selepas laporan pekerjaan AS, atau sama ada gaji yang tinggi membuat Fed kekal berhati-hati.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets