Peningkatan Konflik Dan Reaksi Pasaran
Presiden AS Donald Trump berkata ratusan sasaran diserang, termasuk lokasi Pengawal Revolusi (pasukan tentera elit Iran) dan sistem pertahanan udara (sistem untuk mengesan serta menembak jatuh ancaman di udara). Beliau juga berkata sembilan kapal dan infrastruktur tentera laut (kemudahan sokongan operasi kapal) telah diserang, dan operasi akan diteruskan sehingga objektif yang dinyatakan dicapai. Israel juga menyerang Beirut selepas Hezbollah melepaskan peluru berpandu merentasi sempadan awal Isnin. Tentera Israel mengeluarkan arahan pemindahan untuk beberapa bandar di Lubnan. Dalam dasar kewangan AS, Gabenor Rizab Persekutuan (Federal Reserve/Fed, bank pusat AS) Mi Lan menyeru pemotongan kadar faedah (penurunan kadar pinjaman rujukan yang mempengaruhi kos pinjaman) secepat mungkin. Kenyataan itu menumpu pada tekanan harga asas yang rendah (kenaikan harga yang kecil apabila faktor luar biasa dikecualikan) dan kebimbangan tentang cara inflasi diukur (penilaian kenaikan kos sara hidup). Sifat kejutan geopolitik ini bermaksud turun naik harga (pergerakan harga yang cepat dan besar) ialah faktor paling segera. Kami melihat VIX, penunjuk ketakutan pasaran (indeks yang mengukur jangkaan turun naik saham), melonjak melebihi 30 semasa ketidakpastian awal konflik Ukraine pada 2022. Wajar untuk menganggap ia sudah melepasi paras itu dan menggunakan niaga hadapan VIX (kontrak membeli/menjual pada harga masa depan) atau opsyen panggilan/call (hak untuk membeli pada harga tertentu) untuk melindung nilai (hedging, mengurangkan risiko) daripada ketidakstabilan yang dijangka berterusan dalam minggu-minggu akan datang.Implikasi Dagangan Dan Lindung Nilai
Konflik langsung dengan pengeluar minyak utama akan menyebabkan kejutan harga tenaga yang besar. Kita boleh rujuk Perang Teluk 1990, apabila harga minyak mentah meningkat lebih dua kali ganda dalam beberapa bulan. Pedagang boleh bersedia untuk kenaikan pantas dengan mengambil posisi long (bertaruh harga naik) dalam niaga hadapan minyak mentah atau membeli opsyen panggilan pada ETF berkaitan tenaga (dana dagangan bursa yang menjejak sekumpulan aset/industri). Kos tenaga yang lebih tinggi dan ketidakpastian geopolitik memberi tekanan kuat kepada saham. Kejatuhan pasaran menjadi peluang untuk membeli opsyen jual/put (hak untuk menjual pada harga tertentu) pada indeks utama seperti S&P 500 (indeks yang menjejak 500 syarikat besar AS). Ini membolehkan anda meraih untung atau melindung nilai daripada jangkaan jualan besar-besaran dalam pasaran saham. Walaupun seruan pemotongan kadar biasanya melemahkan dolar, keperluan kepada aset selamat berkemungkinan lebih dominan. Pada 2022, modal berpindah ke Dolar AS, menolak DXY melebihi 114 walaupun ada kebimbangan kelembapan ekonomi global. Jadi, walaupun komen pegawai Fed itu, mengambil posisi long Dolar AS berbanding mata wang utama lain masih berkemungkinan menjadi dagangan terbaik dalam masa terdekat. Rizab Persekutuan kini terhimpit antara keinginan memotong kadar dan ancaman inflasi baharu akibat perang yang berpunca daripada minyak. Ketidakpastian dasar ini menjadikan pertaruhan arah kadar faedah berisiko. Strategi yang lebih baik ialah menggunakan opsyen pada niaga hadapan Perbendaharaan AS (Treasury futures, kontrak berkaitan bon kerajaan AS), yang boleh mendapat manfaat daripada peningkatan turun naik pasaran bon apabila pedagang cuba meneka langkah Fed seterusnya.
Mula berdagang sekarang – Klik
