Tempoh Konflik Dan Hala Tuju Pasaran
Hala tuju pasaran mungkin bergantung pada berapa lama konflik ini berlarutan dan sama ada ia melemahkan atau menyingkirkan rejim Iran (kerajaan yang memerintah). Selain geopolitik (isu politik antara negara), langkah seterusnya untuk Dolar dan aset berisiko dijangka bergantung pada data ekonomi AS, termasuk data pekerjaan AS minggu ini. Indeks pembuatan ISM Februari (tinjauan aktiviti kilang di AS) dijadualkan pada jam 3:00 petang waktu London (10:00 pagi New York). Bacaan utama dijangka 51.5, turun daripada 52.6 pada Januari, dengan tumpuan pada sub-indeks “Prices Paid” (harga input yang dibayar syarikat) dan “Employment” (pengambilan pekerja). Pasaran kini berada dalam mod risk-off, bersedia menghadapi kesan geopolitik. Kita mengingati operasi ketenteraan yang diketuai AS terhadap Iran pada awal 2025, yang menjadi contoh untuk ketegangan sekarang. Dolar naik secara meluas, manakala saham global dijual, sama seperti corak tahun lalu.Turun Naik Harga Dan Kedudukan Pertahanan
Turun naik harga (volatility: pergerakan harga yang besar dan cepat) menjadi tumpuan, dan kita melihat Indeks Turun Naik CBOE (VIX: ukuran jangkaan turun naik pasaran saham AS) melepasi 30, tahap yang tidak kekal sejak konflik tahun lalu. Ini mencadangkan pembelian “put” (opsyen untuk menjual pada harga tertentu; perlindungan jika harga jatuh) pada SPDR S&P 500 ETF (SPY: dana dagangan bursa yang menjejak indeks S&P 500) untuk perlindungan penurunan, atau “straddle” (strategi membeli put dan call serentak; untung jika harga bergerak kuat ke mana-mana arah). Ketidaktentuan tinggi menjadikan pegangan posisi “short-volatility” (bertaruh turun naik akan rendah) sangat berisiko dalam beberapa minggu ini. Keadaan ini memihak kepada Dolar AS. Indeks Dolar AS (DXY: ukuran kekuatan USD berbanding beberapa mata wang utama) menguji paras 106.00, dan pedagang derivatif (instrumen yang nilainya ikut aset lain seperti opsyen dan niaga hadapan) boleh mempertimbangkan opsyen “call” pada dolar (hak membeli pada harga tertentu; untung jika naik) atau membeli put pada mata wang seperti Euro atau Dolar Australia. Posisi ini mendapat manfaat daripada aliran “safe-haven” ke AS. Kita juga melihat reaksi besar dalam komoditi (bahan mentah yang didagangkan seperti minyak dan emas), dengan niaga hadapan (futures: kontrak beli/jual pada tarikh akan datang) minyak mentah Brent penghantaran April melonjak melepasi AS$98 setong kerana bimbang gangguan bekalan di Selat Hormuz (laluan penting penghantaran minyak). Emas juga melonjak, melepasi AS$2,350 seauns kerana pelabur mencari lindung nilai (hedge: perlindungan) terhadap konflik dan inflasi. Posisi “long” (membeli untuk untung jika harga naik) dalam niaga hadapan minyak dan emas atau opsyen call ialah tindak balas yang masuk akal. Di luar tajuk geopolitik, hala tuju lebih luas bergantung pada data pekerjaan AS minggu ini. Tumpuan pada laporan Non-Farm Payrolls (NFP: jumlah pekerjaan baharu di AS selain sektor ladang), dengan khabar angin angka di bawah jangkaan 185,000 boleh menyukarkan Fed (Rizab Persekutuan AS, bank pusat) memerangi inflasi. Namun, angka pekerjaan yang kuat mungkin menguatkan lagi kenaikan dolar. Kita juga perlu bersedia untuk pembalikan pantas jika ketegangan reda, seperti aset berisiko pulih cepat apabila kempen tahun lalu tamat. Ini bermaksud wajar melihat opsyen call yang murah dan “out-of-the-money” (harga sasaran jauh daripada harga semasa) pada indeks saham utama. Ini boleh menjadi cara kos rendah untuk bersedia jika sentimen pasaran pulih secara mengejut. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
