Risiko politik UK menekan sentimen Sterling (mata wang Pound Britain), termasuk kekalahan Parti Buruh dalam pilihan raya kecil Gorton dan kemungkinan cabaran kepimpinan selepas pilihan raya tempatan Mei. Turun naik (volatiliti: pergerakan harga yang cepat dan besar) GBP (Pound Britain) mungkin kekal tinggi dalam masa terdekat. Penganalisis berkata masih tidak jelas sama ada ketidaktentuan politik yang berterusan ini benar-benar wajar menyebabkan “premium risiko fiskal” lebih tinggi (premium: kos tambahan yang diminta pelabur; risiko fiskal: risiko kewangan kerajaan seperti defisit dan hutang). Premium ini sebelum ini dikaitkan dengan episod kelemahan Pound. Mereka juga merujuk data yang menunjukkan pertumbuhan UK lebih kukuh daripada yang disangka berdasarkan kenaikan kadar pengangguran.

Dasar BoE Dan Hala Tuju Kadar

Mereka menyebut penurunan inflasi yang berterusan (disinflation: inflasi masih naik tetapi pada kadar lebih perlahan) dan pasaran pekerjaan yang semakin longgar (kurang tekanan gaji dan pengambilan pekerja) sebagai faktor yang menyokong lebih banyak pemotongan kadar oleh Bank of England (BoE: bank pusat UK). Mereka menambah pemotongan kadar boleh mengurangkan tekanan kewangan kerajaan (fiscal relief: beban kos faedah dan tekanan belanjawan berkurang). Mereka menyatakan pelan penerbitan gilt minggu ini (gilt: bon kerajaan UK; remit: rancangan jumlah/jenis bon yang akan diterbitkan) boleh menyokong pandangan fiskal, selepas lebihan belanjawan besar pada Januari. Mereka menjangka EUR/GBP boleh bergerak turun perlahan-lahan jika risiko politik reda. Geseran politik dalam kerajaan Parti Buruh terus menekan sentimen Pound. Namun, kami melihat kekuatan asas ekonomi kurang diberi perhatian. Ini mewujudkan jurang antara bunyi politik jangka pendek dan keadaan ekonomi sebenar jangka panjang. Data awal tahun ini menunjukkan inflasi UK turun ke 2.5%, dan ekonomi mencatat pertumbuhan sederhana 0.2% pada suku terakhir 2025. Dengan kadar pengangguran stabil pada 4.5%, BoE ada ruang untuk memberi sokongan jika perlu. Asas ini tidak menyokong tahap kelemahan Sterling yang sedang dilihat.

Pendekatan Dagangan Untuk Volatiliti Tinggi

Dalam beberapa minggu terdekat, ketidaktentuan politik ini menunjukkan volatiliti tersirat (implied volatility: jangkaan pasaran tentang besar pergerakan harga, biasanya berdasarkan harga opsyen) dalam opsyen GBP akan kekal tinggi. Pedagang boleh pertimbang membeli straddle atau strangle pada EUR/GBP (strategi opsyen yang boleh untung jika harga bergerak besar ke mana-mana arah; straddle: beli opsyen beli dan jual pada harga mogok sama; strangle: beli opsyen beli dan jual pada harga mogok berbeza). Ini melindung nilai (hedge: kurangkan risiko) terhadap keputusan politik sambil bertaruh pada reaksi pasaran apabila keadaan lebih jelas. Apabila risiko politik ini reda, kami melihat laluan jelas untuk Pound mengukuh berdasarkan latar ekonomi yang bertambah baik. Mengambil posisi untuk EUR/GBP lebih rendah masuk akal untuk jangka sederhana. Menjual opsyen panggilan “out-of-the-money” pada EUR/GBP (out-of-the-money: harga mogok lebih tinggi daripada harga semasa, jadi belum menguntungkan jika dilaksana) boleh menjadi cara untuk menyatakan pandangan ini, sambil memanfaatkan premium volatiliti yang tinggi (premium: harga/hasil yang diterima daripada menjual opsyen).

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets