Reaksi Pasaran Dan Permintaan Aset Selamat
Harga minyak naik kerana kebimbangan risiko gangguan bekalan melalui Selat Hormuz, yang menyokong Dolar Kanada dan mengehadkan kejatuhan lanjut. Iran belum mengisytiharkan sekatan (blockade), tetapi Kor Pengawal Revolusi Islam (Islamic Revolutionary Guard Corps, IRGC—pasukan tentera elit Iran) dilaporkan memberi amaran kepada kapal melalui radio VHF (Very High Frequency—frekuensi radio untuk komunikasi jarak dekat di laut) bahawa “tiada kapal dibenarkan melalui”. West Texas Intermediate (WTI—penanda aras harga minyak mentah AS) naik hampir $73 pada pembukaan minggu sebelum susut dalam sesi Eropah. Kemudian ia didagangkan sekitar $70.89, naik lebih 5% pada hari tersebut dan hampir paras tertinggi sejak Jun 2025. Di Kanada, S&P Global Manufacturing PMI (Indeks Pengurus Pembelian pembuatan—petunjuk kesihatan sektor pembuatan; di atas 50 bermaksud berkembang) meningkat kepada 51 pada Februari daripada 50.4 pada Januari. Di AS, ISM Manufacturing PMI (indeks pembuatan oleh Institute for Supply Management—ukuran aktiviti pembuatan) turun sedikit kepada 52.4 daripada 52.6, dan Employment Index (indeks pekerjaan dalam tinjauan ISM) naik kepada 48.8 daripada 48.1. New Orders Index (indeks pesanan baharu—permintaan baharu untuk produk) turun kepada 55.8 daripada 57.1, manakala Prices Paid (harga dibayar—kos input yang dibayar oleh pengeluar, petunjuk tekanan harga/inflasi) naik kepada 70.5 daripada 59.0. Data AS yang dijangka minggu ini termasuk ADP (anggaran pekerjaan sektor swasta) pada Rabu, Initial Jobless Claims (tuntutan awal bantuan pengangguran) pada Khamis, dan Nonfarm Payrolls (NFP—laporan pekerjaan utama AS di luar sektor pertanian) pada Jumaat.Lindung Nilai Portfolio Dan Strategi Volatiliti
Dengan konflik AS-Iran semakin memuncak, keadaan “risk-off” biasanya meningkatkan permintaan untuk Dolar AS sebagai mata wang selamat (safe-haven—mata wang yang sering dibeli ketika krisis). Reaksi segera ialah menjangka volatiliti lebih tinggi (volatility—turun naik harga yang lebih kuat) merentas pasaran dalam beberapa minggu akan datang. Pertimbangkan untuk membeli opsyen (options—kontrak yang memberi hak, bukan kewajipan, untuk beli/jual pada harga tertentu) yang mendapat untung apabila harga bergerak besar, sementara pasaran menilai kesan penuh peristiwa ini. Ancaman terhadap Selat Hormuz—laluan yang membawa kira-kira satu perlima bekalan minyak harian dunia—mewujudkan risiko kenaikan besar pada harga minyak mentah. Situasi serupa berlaku pada awal 2022 apabila peristiwa geopolitik menyebabkan WTI melonjak lebih 30% dalam kurang sebulan. Membeli opsyen panggilan (call options—hak untuk membeli pada harga ditetapkan) pada kontrak hadapan minyak (oil futures—kontrak untuk membeli/menjual minyak pada tarikh akan datang) boleh membantu memanfaatkan kejutan bekalan dengan risiko yang terhad. Pasangan USD/CAD berada dalam tarik-menarik, menjadikan ramalan arah sukar. Walaupun aliran ke aset selamat menguatkan Dolar AS, harga minyak yang tinggi seperti pertengahan 2025 memberi sokongan kuat kepada Dolar Kanada yang berkait komoditi (commodity-linked—mata wang yang sering bergerak seiring harga komoditi). Dinamik bercanggah ini lebih sesuai dengan strategi dagangan julat (range trading—beli dekat sokongan, jual dekat rintangan) atau opsyen seperti strangle (strategi membeli call dan put pada harga mogok berbeza untuk untung jika harga bergerak besar ke mana-mana arah) sehingga pemacu utama lebih jelas. Untuk lindung nilai (hedge—mengurangkan risiko kerugian) terhadap kesan lebih luas pada pasaran, perhatikan VIX (indeks ketakutan pasaran—mengukur jangkaan turun naik S&P 500). Secara sejarah, peristiwa besar boleh mencetuskan lonjakan volatiliti; sebagai contoh, VIX lebih daripada berganda pada fasa awal pandemik 2020. Memegang kontrak hadapan VIX (VIX futures—kontrak turun naik pada masa depan) atau opsyen panggilan VIX boleh menjadi bentuk “insurans” portfolio yang lebih langsung. Kenaikan mendadak indeks “Prices Paid” ISM AS kepada 70.5 menunjukkan tekanan inflasi semakin meningkat (inflationary pressures—harga cenderung naik). Ini menjadikan laporan NFP minggu ini sangat penting untuk petunjuk hala tuju dasar Rizab Persekutuan (Federal Reserve—bank pusat AS). Laporan pekerjaan yang kuat bersama data inflasi ini berkemungkinan mengukuhkan Dolar AS kerana ia menyokong pendirian bank pusat yang lebih tegas (hawkish—cenderung menaikkan kadar faedah untuk mengekang inflasi).
Mula berdagang sekarang – Klik
