Presiden AS Donald Trump berkata “gelombang besar” masih akan datang, lapor CNN pada Selasa. Setiausaha Negara AS Marco Rubio berkata Amerika Syarikat sedang bersedia untuk “peningkatan besar” dalam serangan di Iran dalam tempoh 24 jam akan datang. (“peningkatan besar” bermaksud jumlah atau kekerapan serangan dijangka naik dengan ketara.) Jabatan Negara AS memberitahu warga AS supaya meninggalkan negara-negara di seluruh Timur Tengah dengan segera kerana risiko keselamatan yang serius. Amaran itu meliputi beberapa negara di rantau tersebut.

Pasaran Menilai Semula Risiko Geopolitik

Emas (XAU/USD) naik 1.32% kepada $5,331 pada masa penulisan. (XAU/USD ialah harga emas berbanding dolar AS.) West Texas Intermediate (WTI) turun 0.31% kepada $71.10. (WTI ialah penanda aras harga minyak mentah AS.) Dengan perbincangan tentang “peningkatan besar” konflik, risiko pasaran sedang dinilai semula dengan ketara. Indeks Volatiliti CBOE (VIX), sering dipanggil “penunjuk takut” pasaran (ia mengukur jangkaan turun naik harga saham), melonjak lebih 35% dalam 24 jam lalu dan ditutup pada 31.5, paras tertinggi sejak ketidaktentuan bank pada penghujung 2024. Ini menunjukkan pedagang boleh mempertimbangkan membeli perlindungan melalui opsyen jual (put options, iaitu kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu) pada indeks pasaran luas seperti S&P 500 (indeks 500 syarikat besar di AS). Lonjakan emas ke $5,331 ialah tindakan biasa mencari aset selamat, tetapi komen “gelombang besar” membayangkan harga mungkin masih boleh naik. Aliran masuk bersih melebihi $20 bilion ke ETF bersandarkan emas (ETF ialah dana yang didagangkan seperti saham; “bersandarkan emas” bermaksud nilainya disokong pegangan emas) dalam dua bulan pertama 2026 sahaja mengesahkan trend ini. Pedagang boleh melihat untuk membeli opsyen beli (call options, iaitu kontrak yang memberi hak untuk membeli pada harga tertentu) pada niaga hadapan emas (kontrak membeli/jual pada tarikh akan datang) atau ETF berkaitan untuk mendapatkan manfaat jika harga terus naik, atau menggunakan “call spread” (gabungan dua opsyen beli untuk kurangkan kos premium). (“premium” ialah harga yang dibayar untuk membeli opsyen.) Penurunan kecil WTI kepada $71.10 adalah luar biasa ketika ketegangan Timur Tengah, menandakan kebimbangan terhadap kelembapan ekonomi global lebih besar daripada risiko gangguan bekalan serta-merta. Data PMI pembuatan (Indeks Pengurus Pembelian, ukuran aktiviti sektor pembuatan) dari China dan Jerman baru-baru ini menunjukkan penguncupan yang tidak dijangka, meningkatkan kebimbangan bahawa kejutan harga tenaga boleh mencetuskan kemelesetan. Kita ingat ketegangan di Selat Hormuz pada 2025 menyebabkan lonjakan minyak seketika yang cepat berbalik, menjadikan ramai pedagang lebih berhati-hati kali ini. Ini mewujudkan peluang bagi mereka yang percaya pasaran sedang meremehkan risiko bekalan akibat konflik yang semakin meluas. Membeli opsyen beli WTI jangka panjang (kontrak opsyen dengan tempoh matang lebih lama) boleh menjadi cara lebih murah untuk bersedia menghadapi kejutan bekalan jika laluan perkapalan utama terjejas. Kelemahan harga sekarang boleh menjadi titik masuk yang lebih baik untuk strategi ini, terutama jika infrastruktur minyak fizikal menjadi sasaran.

Kekuatan Dolar Dan Lindung Nilai Risiko

Amaran Jabatan Negara AS kepada warga negara ialah peningkatan besar yang berkemungkinan mengukuhkan dolar AS sebagai aset selamat utama. Kita boleh menjangka Indeks Dolar (DXY, ukuran kekuatan dolar berbanding sekumpulan mata wang utama) menguji paras tinggi terbaharu apabila modal keluar dari pasaran sedang membangun (negara yang ekonominya sedang berkembang) dan masuk ke aset AS. Ini menjadikan posisi beli dolar (long position, iaitu untung jika dolar naik) berbanding mata wang yang lebih berisiko sebagai lindung nilai (hedge, langkah mengurangkan risiko kerugian) yang sesuai dalam minggu-minggu akan datang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets