Dolar Australia dan Dolar Kanada lebih kukuh berbanding Dolar AS berbanding mata wang Eropah, menurut Penganalisis Mata Wang Kanan MUFG, Lee Hardman. Dolar Australia disokong oleh komen “tegas” (hawkish: cenderung menaikkan kadar faedah untuk mengekang inflasi) daripada Gabenor RBA, Bullock, dan hasil bon Australia yang lebih tinggi (bond yields: pulangan/untungan bon kerajaan). Bullock berkata “setiap mesyuarat boleh buat keputusan” (“every meeting is live”) dan menolak idea bahawa RBA hanya mengubah kadar mengikut jadual suku tahunan (quarterly: setiap tiga bulan). Ini menyebabkan peserta pasaran kadar (rate market participants: pedagang/pelabur yang membuat jangkaan hala kadar faedah) mengalihkan jangkaan kenaikan kadar kedua ke lebih awal pada awal tahun ini.

Prospek Dolar Australia

Beliau menyatakan inflasi pada 3.8% dan berkata lembaga akan mempertimbang sama ada perlu bertindak lebih cepat daripada menunggu keputusan suku tahunan. Beliau juga berkata RBA “sangat berjaga-jaga” terhadap bagaimana konflik Timur Tengah boleh menjejaskan jangkaan inflasi (inflation expectations: apa yang orang jangka tentang inflasi masa depan) dan “bersedia” untuk bertindak jika perlu. Harga tenaga yang meningkat boleh menambah kebimbangan bahawa inflasi kekal tinggi di Australia dan boleh menyokong kenaikan kadar lagi pada awal tahun ini. Namun, jika harga tenaga yang lebih tinggi mencetuskan suasana “elak risiko” (risk-off: pelabur menjual aset berisiko dan beralih kepada aset lebih selamat) dan kejatuhan aset berisiko (risk assets: saham dan pelaburan yang mudah turun naik), Dolar Australia boleh tertekan. Kita masih ingat sentimen hingga 2025, apabila dolar Australia mengukuh berbanding dolar AS kerana RBA secara mengejut mengambil pendirian tegas untuk menaikkan kadar. Ketegasan Gabenor Bullock bahawa “setiap mesyuarat boleh buat keputusan” mengejutkan ramai, terutama apabila inflasi kekal tinggi daripada sasaran. Komen itu membantu menaikkan AUD apabila pasaran mengambil kira kemungkinan kenaikan kadar lagi (priced in: sudah dimasukkan dalam harga pasaran). Pendirian tegas itu adalah tindak balas terus kepada data inflasi tahun lalu, yang sekitar 3.8% dan berisiko meningkat akibat harga tenaga yang naik. RBA meneruskannya dengan kenaikan kadar terakhir kepada 4.60% pada Mei 2025 untuk memastikan jangkaan inflasi kekal terkawal (anchored: tidak “terlepas” naik turun). Kini keadaan berubah, dengan bacaan inflasi terkini bagi suku keempat 2025 pada 2.9%, akhirnya masuk dalam julat sasaran RBA (target band: lingkungan sasaran). Perubahan ini mengalihkan fokus pasaran daripada kenaikan kadar kepada pemotongan kadar, dengan pasaran niaga hadapan (futures markets: pasaran kontrak untuk harga/ kadar pada masa depan) kini meletakkan kemungkinan 70% untuk pemotongan 25 mata asas (basis point: 0.01%, jadi 25 mata asas = 0.25%) menjelang Ogos 2026. Perbahasan utama bukan lagi *jika* RBA akan menaikkan kadar, tetapi *bila* ia akan mula melonggarkan dasar (ease policy: mengurangkan kadar faedah/ melonggarkan syarat kewangan), yang mengubah prospek dolar Australia. Perbezaan hasil (yield differential: beza pulangan antara dua negara) yang sebelum ini menyokong AUD dijangka mengecil apabila RBA bersedia memotong kadar lewat tahun ini.

Persediaan Untuk AUD Lebih Lemah

Dengan prospek ini, pedagang patut mempertimbang posisi untuk dolar Australia yang lebih lemah berbanding dolar AS dalam beberapa minggu akan datang. Membeli opsyen put AUD/USD (put options: kontrak hak untuk menjual pada harga tertentu; biasanya untung jika harga jatuh) dengan tarikh tamat Jun atau September 2026 ialah cara jelas untuk mendapat manfaat daripada perubahan dasar yang dijangka. Strategi ini mengehadkan risiko (defined risk: kerugian maksimum diketahui) sambil menangkap potensi penurunan apabila pasaran mengukuhkan jangkaan pemotongan kadar RBA. Namun, mata wang ini sensitif kepada harga komoditi dan sentimen risiko global. Harga bijih besi, yang seketika naik ke AS$140 satu tan pada hujung 2025, kini kembali sekitar AS$115, mengurangkan sokongan penting kepada AUD. Pendekatan lebih berhati-hati ialah menggunakan “put spread” (gabungan opsyen: jual put pada harga sasaran lebih rendah untuk membiayai pembelian put pada harga sasaran lebih tinggi), yang mengurangkan kos awal (upfront cost: bayaran permulaan) dan memberi perlindungan jika harga komoditi naik semula secara mengejut. Turun naik tersirat (implied volatility: jangkaan pasaran tentang turun naik harga pada masa depan yang tercermin dalam harga opsyen) bagi opsyen AUD kini sederhana, menunjukkan pasaran belum pasti tentang masa tepat pemotongan kadar pertama. Ini memberi peluang membeli opsyen sebelum RBA memberi isyarat jelas lebih “longgar” (dovish: cenderung menurunkan kadar), yang biasanya menaikkan turun naik. Membuka posisi sekarang membolehkan pedagang mendapat manfaat daripada kemungkinan AUD/USD jatuh dan kenaikan harga opsyen pada masa depan. Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets