PMI Pembuatan Ratingdog China naik kepada 62.1 pada Februari. Ramalan ialah 50.1. Bacaan PMI melebihi 50 menunjukkan aktiviti pembuatan sedang berkembang (kilang menghasilkan lebih banyak berbanding bulan sebelumnya). Keputusan Februari adalah 12.0 mata lebih tinggi daripada ramalan.

Lonjakan Pembuatan China

Data pembuatan Februari sangat mengejutkan, jauh melepasi jangkaan. Bacaan 62.1 menunjukkan pecutan yang sangat kuat (pertumbuhan sangat pantas), bukan pertumbuhan kecil seperti yang dijangka. Ini memaksa penilaian semula hala tuju ekonomi China untuk beberapa bulan akan datang. Kita perlu segera mempertimbangkan posisi beli (long: untung jika harga naik) pada komoditi industri (bahan mentah untuk kilang). Nombor PMI ini menunjukkan permintaan tinggi terhadap bahan mentah, disokong data terkini yang menunjukkan stok bijih besi di pelabuhan China menurun selama lima minggu berturut-turut. Pertimbangkan opsyen beli (call options: kontrak yang memberi hak membeli pada harga tertentu sebelum tarikh tamat) pada niaga hadapan (futures: kontrak beli/jual pada harga ditetapkan untuk tarikh akan datang) tembaga dan syarikat pelombong besar seperti BHP, kerana untung mereka berkait rapat dengan lonjakan industri ini. Data ini boleh menyokong saham China, yang berprestasi lemah pada separuh kedua 2025. Pertimbangkan strategi menaik (bullish: jangka harga naik) pada indeks Hang Seng dan CSI 300 melalui niaga hadapan atau opsyen. ETF (dana dagangan bursa: dana yang didagangkan seperti saham) seperti FXI dan MCHI ialah cara terus untuk mengambil peluang daripada keyakinan baharu dalam pasaran China. Dolar Australia kini menjadi tumpuan pedagang mata wang, kerana ia sering digunakan sebagai penanda kesihatan industri China (proxy: ukuran pengganti). Kami menjangka pasangan AUD/USD, yang sukar bertahan pada paras 0.6500 lewat tahun lalu, akan menembusi rintangan penting di sebelah atas (resistance: paras harga yang sering menghalang kenaikan). Pertimbangkan posisi beli niaga hadapan atau opsyen beli pada dolar Australia. Kejutan besar ini akan menaikkan volatiliti tersirat (implied volatility: anggaran turun naik harga pada masa depan yang “tersirat” dalam harga opsyen) merentas aset berkaitan. Kami melihat peluang membeli opsyen beli bulan terdekat (front-month: tempoh tamat paling hampir) pada saham syarikat besar China (large-cap: syarikat bernilai pasaran besar) sementara pasaran menghadam berita ini. Lonjakan volatiliti segera menjadikan opsyen lebih mahal, tetapi momentum kenaikan boleh mengatasi kos awal.

Implikasi Pengangkutan Global

Kesan susulan pada logistik global perlu diambil kira dalam harga pasaran. Lonjakan output pembuatan terus meningkatkan jumlah penghantaran, sedangkan kadar pengangkutan (freight rates: harga untuk menghantar barang) menjadi lebih rendah pada suku terakhir 2025. Kami menjangka saham syarikat perkapalan global dan niaga hadapan pengangkutan akan naik dengan ketara dalam beberapa minggu akan datang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets