Pekerjaan sektor swasta AS meningkat sebanyak 63,000 pada Februari, menurut ADP Research Institute (institut penyelidikan yang mengumpul dan menganalisis data pekerjaan). Kenaikan Januari disemak kepada 11,000 daripada 22,000, dan keputusan Februari mengatasi ramalan 50,000. Gaji tahunan meningkat 4.5% pada Februari. ADP juga melaporkan “premium gaji” untuk bertukar majikan (tambahan gaji yang biasanya diterima apabila berpindah kerja) jatuh ke paras paling rendah dalam rekod pada Februari.

Reaksi Dolar Dan Penetapan Harga Pasaran

Selepas data dikeluarkan, Indeks Dolar AS (ukuran kekuatan dolar berbanding sekumpulan mata wang utama) turun 0.3% pada hari itu kepada 98.78. Sebelum data, Indeks Dolar AS naik kira-kira 1.7% untuk minggu tersebut dan hampir pada paras 100. Laporan ADP dijadualkan keluar pada 13:15 GMT, sebelum laporan Nonfarm Payrolls AS (NFP: jumlah pekerjaan baharu di AS selain sektor ladang; data pekerjaan utama) yang akan keluar pada Jumaat. Mesyuarat dasar seterusnya Rizab Persekutuan (Federal Reserve: bank pusat AS yang menetapkan kadar faedah) ditetapkan pada 17-18 Mac. Laporan menyebut peningkatan konflik di Timur Tengah, termasuk serangan udara dan serangan balas di beberapa lokasi Teluk, serta penghantaran yang dihentikan melalui Selat Hormuz (laluan laut penting untuk penghantaran minyak). Harga minyak dan gas dilaporkan meningkat, bersama permintaan terhadap aset “tempat selamat” (safe-haven: aset yang biasanya dibeli ketika krisis, seperti USD atau emas). Data inflasi yang disebut termasuk inflasi PCE 2.9% tahun ke tahun pada Disember dan PCE teras 3% (PCE: ukuran inflasi pilihan Fed; “teras” bermaksud tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang mudah berubah). Paras teknikal yang dirujuk termasuk paras tinggi sebelum ini 99.50 dan kawasan purata bergerak 98.40-98.60 (purata bergerak: purata harga dalam tempoh tertentu untuk melihat arah trend).

Peningkatan Konflik Timur Tengah Dan Sentimen Elak Risiko

Disebabkan peningkatan konflik yang ketara di Timur Tengah, data pekerjaan ADP terbaru dilihat sebagai faktor kedua bagi pasaran. Konflik ini mencetuskan peralihan besar kepada aset lebih selamat, mendorong Indeks Dolar AS naik ke arah paras penting 100. Laporan daripada CENTCOM (Komando Pusat AS: markas tentera AS bagi rantau tersebut) mengesahkan tiga kapal tentera laut AS mengalami kerosakan di Teluk Parsi, meningkatkan sentimen “elak risiko” (risk-off: pelabur mengurangkan aset berisiko seperti saham dan beralih kepada aset lebih selamat) merentas semua kelas aset. Keadaan ini dilihat membuka peluang dalam derivatif tenaga (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada harga aset seperti minyak/gas, contohnya niaga hadapan dan opsyen), kerana penghentian penghantaran melalui Selat Hormuz mewujudkan kejutan bekalan yang besar. Niaga hadapan minyak mentah Brent (kontrak membeli/menjual pada harga masa depan; Brent ialah penanda aras harga minyak global) melonjak melepasi AS$115 setong buat kali pertama sejak musim panas 2022. Pedagang boleh mempertimbangkan posisi beli (long: untung jika harga naik) dalam opsyen minyak mentah dan gas asli (opsyen: hak untuk membeli/menjual pada harga tertentu; sesuai untuk memanfaatkan turun naik tinggi) untuk mengambil peluang daripada kenaikan harga dan turun naik yang meningkat. Untuk pedagang ekuiti (saham), gabungan ketegangan geopolitik dan kos tenaga yang melonjak mencadangkan pendekatan defensif (lebih berhati-hati, fokus lindung nilai). VIX (indeks turun naik yang sering dianggap “meter ketakutan” pasaran) melonjak, ditutup melebihi 35 semalam buat kali pertama sejak krisis perbankan serantau pada awal 2025. Membeli opsyen jual (put: untung jika harga jatuh; digunakan untuk lindung nilai) pada indeks pasaran luas seperti S&P 500 (indeks 500 saham besar AS) dilihat sebagai langkah berhati-hati untuk melindungi daripada kemungkinan kejatuhan pasaran. Walaupun laporan ADP Februari menunjukkan angka tajuk mengatasi jangkaan sebanyak 63,000 pekerjaan, pasaran mengetepikannya kerana berita geopolitik. Kelembapan asas dalam pasaran buruh, khususnya premium rekod-terendah untuk bertukar kerja, menunjukkan ekonomi sudah mula hilang momentum sebelum konflik ini. Ini menyokong pandangan bahawa data domestik akan kurang penting berbanding perkembangan antarabangsa dalam beberapa minggu akan datang. Kejutan geopolitik ini merumitkan hala tuju Rizab Persekutuan menjelang mesyuarat 17 Mac. Lonjakan harga tenaga akan menaikkan inflasi, tetapi risiko konflik lebih luas boleh menjejaskan pertumbuhan ekonomi dengan teruk, mewujudkan dilema stagflasi (stagflasi: inflasi tinggi + pertumbuhan lemah). Ketidakpastian ini sahaja memadai untuk mengekalkan pendekatan dagangan yang berhati-hati dan defensif.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets