Kejutan Inventori Minyak Mentah Pada 2025
Jika kita melihat semula pada waktu yang sama pada 2025, laporan EIA pada 27 Februari menunjukkan peningkatan besar dalam stok minyak mentah (inventori, iaitu jumlah simpanan minyak dalam stor). Kenaikan inventori hampir 3.5 juta tong ini pada masa itu merupakan isyarat menurun (bearish, maksudnya harga cenderung turun). Ia menunjukkan permintaan lebih lemah dan mengehadkan kenaikan harga WTI (West Texas Intermediate, penanda aras harga minyak mentah AS), yang didagangkan sekitar $78 setong. Keadaan hari ini sangat berbeza. Data EIA terbaru bagi minggu terakhir Februari 2026 menunjukkan penurunan stok (draw, maksudnya inventori berkurang) sebanyak 1.8 juta tong. Bekalan yang semakin ketat ini, didorong oleh pengeluaran OPEC+ yang terkawal (gabungan OPEC dan sekutu) dan permintaan yang stabil, berbeza dengan kenaikan stok tahun lalu. Akibatnya, WTI kini didagangkan hampir $85, lebih tinggi daripada paras selepas laporan 2025 itu. Memandangkan pasaran lebih ketat, kita boleh bersedia untuk kemungkinan harga meningkat dalam beberapa minggu akan datang. Membeli opsyen panggilan (call options, kontrak yang memberi hak—bukan kewajipan—untuk membeli pada harga tertentu) terutama untuk kontrak jangka dekat seperti penghantaran April atau Mei, memberi pendedahan kepada kenaikan dengan risiko yang terhad (defined risk, maksudnya kerugian maksimum biasanya terhad kepada premium yang dibayar). Strategi ini menentang sentimen menurun tahun lalu dengan realiti menaik (bullish, maksudnya harga cenderung naik) apabila inventori menyusut. Volatiliti tersirat (implied volatility, anggaran turun naik harga yang dijangka pasaran) dalam opsyen minyak mentah meningkat kepada sekitar 32%, lebih tinggi daripada paras awal 2025, menandakan pasaran menjangka pergerakan harga yang lebih besar.Menggunakan Spread Untuk Mengawal Kos Opsyen
Bagi yang mahu mengawal kos premium (premium, bayaran untuk membeli opsyen) yang lebih tinggi, menggunakan bull call spread (strategi opsyen: beli call pada harga strike lebih rendah dan jual call pada strike lebih tinggi) boleh menjadi langkah yang sesuai. Kaedah ini mengurangkan kos sambil masih membolehkan keuntungan jika harga terus meningkat ke arah paras $90.
Mula berdagang sekarang – Klik
