Pengarah Urusan IMF, Kristalina Georgieva berkata daya tahan ekonomi global sedang diuji oleh konflik baharu di Timur Tengah. Beliau berkata jika konflik ini berpanjangan, ia boleh menjejaskan harga tenaga, sentimen pasaran (perasaan dan keyakinan pelabur), serta inflasi (kenaikan harga barangan dan perkhidmatan secara umum). Beliau berkata konflik ini boleh mewujudkan tuntutan baharu kepada pembuat dasar (pihak kerajaan dan bank pusat yang menetapkan dasar ekonomi) di seluruh dunia. Beliau juga berkata IMF telah memberi amaran kepada ahli-ahlinya bahawa ketidakpastian kini menjadi keadaan biasa.

Ekonomi Global Berdepan Ketidakpastian Berpanjangan

Georgieva berkata ekonomi global mungkin memasuki tempoh perubahan yang berpanjangan. Beliau mengaitkan risiko ini dengan ketegangan geopolitik (pertikaian antara negara) yang berterusan dan kesan susulan yang mungkin berlaku. Dengan daya tahan ekonomi global sedang diuji, kita perlu bersedia menghadapi ketidakpastian yang berpanjangan. Konflik baharu ini berkemungkinan menyebabkan turun naik pasaran yang besar dalam beberapa minggu akan datang. Bagi pedagang derivatif (produk kewangan yang nilainya bergantung pada aset lain seperti saham, bon, atau minyak), ini bermakna memberi tumpuan kepada alat yang mendapat manfaat daripada turun naik harga dan melindung nilai (langkah untuk mengurangkan risiko) portfolio. Kesan paling langsung ialah pada harga tenaga, yang akan memberi kesan kepada banyak harga lain. Niaga hadapan (kontrak membeli atau menjual pada harga dan tarikh masa depan) minyak mentah Brent untuk penghantaran Mei telah meningkat lebih 8% minggu ini, melepasi paras $110 setong buat kali pertama sejak akhir 2024. Pedagang boleh mempertimbangkan untuk membeli opsyen panggilan (call option: hak untuk membeli pada harga tertentu) ke atas niaga hadapan minyak atau ETF sektor tenaga (ETF: dana yang diniagakan di bursa seperti saham) untuk mendapat manfaat jika harga terus naik. Sentimen pasaran semakin merosot, mewujudkan keadaan “lari ke aset selamat” (pelabur beralih ke pelaburan yang dianggap lebih selamat). Kita melihat Indeks Volatiliti CBOE, atau VIX (ukuran jangkaan turun naik pasaran saham), meningkat ke 28.5, paras yang tidak dilihat sejak kebimbangan bank serantau pada 2025. Membeli opsyen panggilan VIX ialah cara terus untuk mendapat keuntungan daripada peningkatan ketakutan pasaran.

Susun Dagangan Menghadapi Turun Naik Dan Risiko Dasar

Kejutan harga tenaga ini akan menaikkan inflasi, lalu mewujudkan tuntutan baharu kepada pembuat dasar. Jangkaan inflasi tersirat (jangkaan inflasi yang dibaca daripada harga pasaran) daripada spread TIPS 5 tahun (perbezaan hasil antara bon biasa dan TIPS; TIPS ialah bon kerajaan AS yang nilainya disesuaikan dengan inflasi) telah melebar 30 mata asas dalam 10 hari sahaja (mata asas ialah 0.01%). Ini menunjukkan pasaran percaya Rizab Persekutuan (Federal Reserve, bank pusat AS) mungkin terpaksa menangguhkan pemotongan kadar faedah yang dirancang. Ini menjadikan niaga hadapan kadar faedah dan opsyen pada ETF bon sebagai alat penting untuk bersedia menghadapi perubahan dasar monetari (dasar bank pusat berkaitan kadar faedah dan jumlah wang). Kita boleh melihat semula reaksi pasaran pada 2022 apabila peristiwa geopolitik yang serupa menyebabkan krisis tenaga. Lonjakan awal turun naik diikuti oleh tempoh inflasi yang berterusan yang mengubah dasar bank pusat selama lebih setahun. Sejarah menunjukkan ini bukan peristiwa jangka pendek, dan kedudukan awal patut dirancang untuk beberapa bulan. Memandangkan potensi kejatuhan pasaran yang lebih luas, melindung nilai pendedahan ekuiti (pegangan saham) kini sangat penting. Kami menggunakan opsyen jual (put option: hak untuk menjual pada harga tertentu) pada indeks utama seperti S&P 500. Ini memberi kedudukan pertahanan yang jelas terhadap gabungan risiko inflasi lebih tinggi dan ketidakstabilan geopolitik.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets