Kejutan Bekalan Minyak Bertambah Teruk
Sebuah peluru berpandu Iran mengenai sebuah kapal tangki minyak di Selat Hormuz, menyebabkan kebakaran dan memaksa kru meninggalkan kapal berbendera AS itu. Presiden Donald Trump menawarkan perlindungan insurans pada Rabu selepas kapal-kapal kehilangan perlindungan berikutan kempen pengeboman Israel dan AS yang bermula pada Sabtu. Pada hari keenam perang, Qatar menutup terminal LNG (gas asli cecair) dan kira-kira 150 kapal tangki dilaporkan tersekat di Teluk Parsi. Selat Hormuz membawa 20% bekalan minyak global, dan Iran berkata kapal tidak akan dibenarkan keluar selagi perang berterusan. Exxon Mobil menghantar kargo petrol pertamanya ke Australia pada Khamis, manakala China melarang eksport petroleum dan mengarahkan Sinopec serta PetroChina menghentikan eksport petrol dan diesel. OPEC (kartel negara pengeksport minyak) merancang menaikkan pengeluaran lebih 200,000 tong sehari pada April, selepas menaikkan lebih 400,000 tong sehari bulan ini. WTI naik kira-kira 20% sejak perang bermula pada 28 Februari. AS sedang mempertimbangkan untuk mewajibkan lesen eksport bagi semua produk berkaitan AI (kecerdasan buatan) daripada Nvidia dan AMD, dan pasaran saham Korea Selatan turun 20% minggu ini.Persediaan Menghadapi Ketidaktentuan Berpanjangan
Dengan Selat Hormuz ditutup kepada trafik kapal tangki, harga minyak hampir pasti akan terus naik ke arah $100 setong, paras yang secara sejarah sering menjadi isyarat ekonomi bakal meleset (kemelesetan). Jika melihat Perang Teluk pertama pada 1990, harga minyak mentah berganda dalam beberapa bulan dan menolak S&P 500 jatuh 20%. Langkah paling jelas ialah memiliki pendedahan kenaikan minyak melalui opsyen panggilan (call options, hak untuk membeli pada harga tertentu) ke atas niaga hadapan WTI (kontrak beli/jual pada masa depan) atau ETF tenaga (dana dagangan bursa yang menjejak sektor tenaga). Kejutan minyak yang berterusan ini bertindak seperti “cukai” kepada pengguna dan syarikat, menjadikan kejatuhan pasaran saham lebih luas semakin berisiko. Pelabur boleh mempertimbangkan opsyen jual (put options, hak untuk menjual pada harga tertentu) pada indeks S&P 500 dan Nasdaq sebagai perlindungan. Sektor yang sangat terkesan oleh kos tenaga dan perbelanjaan pengguna, seperti syarikat penerbangan dan peruncitan, paling rapuh dan boleh menjadi sasaran jualan (shorting, menjual untuk mendapat untung jika harga jatuh). Ancaman khusus lesen eksport bagi cip AI menjadikan saham semikonduktor seperti Nvidia dan AMD lebih lemah. Pada masa sama, pengeluar tenaga menjadi pihak yang mendapat manfaat. Ini mewujudkan strategi “pasangan” (pairs trade, beli satu aset dan lindung/ambil posisi bertentangan pada aset lain): membeli opsyen panggilan pada ETF sektor tenaga (XLE) sambil membeli opsyen jual pada ETF semikonduktor (SMH). Kejatuhan 20% pasaran Korea Selatan minggu ini boleh dilihat sebagai petunjuk awal betapa beratnya krisis tenaga kepada ekonomi perindustrian. Sifat kejutan bekalan ini yang berskala global bermaksud kesannya boleh merebak. Kekal bersedia untuk risiko penurunan lanjut dan turun naik lebih besar merentasi semua kelas aset (saham, bon, komoditi, mata wang) dalam minggu-minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang – Klik
