EUR/USD susut 0.21% pada Khamis, menghampiri 1.1600 apabila dagangan “elak risiko” (pelabur mengurangkan pegangan aset berisiko dan beralih kepada aset selamat) berterusan susulan konflik di Timur Tengah. Pasaran saham AS ditutup rendah, manakala data ekonomi AS yang kukuh menyokong Dolar AS. Tuntutan Pengangguran Awal (Initial Jobless Claims: bilangan permohonan faedah pengangguran baharu) bagi minggu berakhir 28 Februari ialah 213K berbanding jangkaan 215K. Challenger, Gray & Christmas melaporkan pemberhentian kerja yang diumumkan (announced layoffs: rancangan syarikat untuk mengurangkan pekerja) sebanyak 48,300 pada Februari, turun 55% daripada 108,435 pada Januari.

Kekuatan Dolar Dan Penghindaran Risiko

Presiden Fed Richmond Thomas Barkin merujuk kepada inflasi yang “degil” (sticky inflation: inflasi sukar turun) dan berkata angka pekerjaan terkini menunjukkan pasaran buruh yang kukuh. Beliau menambah imbangan risiko boleh berubah kerana inflasi masih menjadi kebimbangan. Minit/akaun mesyuarat Bank Pusat Eropah (ECB accounts: ringkasan perbincangan dasar) menunjukkan pembuat dasar mengekalkan kadar faedah tidak berubah dan membincangkan kemungkinan inflasi bergerak lebih rendah daripada sasaran 2%. Mesyuarat itu berlaku sebelum ketegangan antara Amerika Syarikat dan Iran memuncak, yang menjejaskan prospek Eropah sebagai pengimport tenaga. Kalendar Zon Euro pada Jumaat merangkumi data pekerjaan dan KDNK (GDP: jumlah nilai keluaran ekonomi) untuk suku terakhir 2025, serta kenyataan Presiden ECB Christine Lagarde. Di AS, jualan runcit Januari dan Laporan Gaji Bukan Ladang (Nonfarm Payrolls: pertambahan pekerjaan di luar sektor pertanian) Februari akan diterbitkan, dengan jangkaan pekerjaan 59K dan kadar pengangguran dilihat pada 4.3%. EUR/USD diniagakan pada 1.1609, dengan RSI (Relative Strength Index: penunjuk momentum untuk menilai terlebih jual/terlebih beli) pada 33 dan rintangan pada 1.1700/1.1720 kemudian 1.1820. Paras sokongan ialah 1.1615 dan 1.1570/1.1550. Tinjauan segera EUR/USD adalah menurun, dengan pasangan ini menekan ke arah 1.1600 apabila data ekonomi AS yang kukuh dan sentimen elak risiko menguatkan dolar.

Strategi Dan Risiko Acara

Kekuatan pasaran buruh AS memberi Rizab Persekutuan (Fed) sedikit sebab untuk melonggarkan pendirian. Dengan data Indeks Harga Pengguna (CPI: ukuran perubahan harga barangan/perkhidmatan) menunjukkan inflasi teras (core inflation: inflasi tidak termasuk makanan dan tenaga yang mudah berubah) kekal melebihi 3%, pembuat dasar dijangka terus bimbang tentang tekanan harga. Sebaliknya, ECB memberi isyarat kebimbangan inflasi boleh turun di bawah sasaran. Perbezaan dasar ini terlihat pada jurang hasil (yield spread: perbezaan pulangan bon) bon 2 tahun AS-Jerman yang melebar melebihi 180 mata asas (basis points: 1 mata asas = 0.01%), menjadikan dolar lebih menarik. Kebergantungan Eropah kepada import tenaga juga meningkatkan risiko apabila konflik AS-Iran memuncak, lalu menekan euro. Dengan latar ini, pembelian opsyen put EUR/USD (put options: kontrak memberi hak menjual pada harga tertentu, biasanya untuk untung apabila harga jatuh) dilihat sesuai untuk memposisikan kejatuhan lanjut, menyasar pergerakan ke zon sokongan 1.1550. Bagi pandangan lebih neutral tetapi cenderung menurun, menjual “call spread” (strategi opsyen: jual opsyen call dan beli call pada harga strike lebih tinggi untuk hadkan risiko) dengan had sekitar rintangan 1.1700 boleh membantu mengutip premium (premium: bayaran harga opsyen) sambil menetapkan risiko. Strategi ini boleh mendapat manfaat sama ada penurunan berterusan atau pergerakan mendatar. Laporan Nonfarm Payrolls AS ialah risiko acara utama minggu ini. Walaupun konsensus 59,000, angka jauh melebihi 150,000 berkemungkinan mengukuhkan pendirian berhati-hati Fed dan mempercepat kejatuhan EUR/USD. Volatiliti (volatility: turun naik harga) dijangka meningkat sekitar waktu penerbitan, dan kedudukan perlu diurus dengan teliti.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets