Harga minyak mentah naik pada Jumaat apabila konflik di Timur Tengah berterusan. West Texas Intermediate (WTI, penanda aras harga minyak mentah AS) mencecah AS$85.05, paras tertinggi sejak 24 April, meningkat lebih 8% pada hari itu dan kira-kira 26% untuk minggu tersebut. Brent (penanda aras harga minyak mentah global) meningkat 5.5% pada hari itu kepada AS$87.80. Financial Times melaporkan Menteri Tenaga Qatar Saad al-Kaabi berkata konflik yang melibatkan AS, Israel dan Iran boleh menolak harga minyak kepada AS$150 setong.

Risiko Gangguan Bekalan

Al-Kaabi berkata walaupun konflik tamat serta-merta, Qatar memerlukan “minggu hingga bulan” untuk kembali kepada kitaran penghantaran normal. Setiausaha Tenaga AS Chris Wright berkata Tentera Laut AS akan mengiringi kapal secepat yang munasabah dan harga sepatutnya turun dalam beberapa minggu, bukan beberapa bulan. Gabenor Rizab Persekutuan (Federal Reserve, bank pusat AS) Christopher Waller berkata harga petrol mungkin melonjak tetapi ini tidak mungkin menyebabkan inflasi berpanjangan. Beliau berkata tempoh lebih lama harga tenaga yang tinggi boleh mencetuskan masalah yang lebih meluas. Selepas undian Senat pada Rabu, Dewan Perwakilan AS menolak pada Khamis langkah untuk mengehadkan keupayaan Presiden Donald Trump mengambil tindakan ketenteraan lanjut terhadap Iran. Trump berkata pegawai Iran menghubungi untuk mencari perjanjian, manakala Menteri Luar Iran Abbas Araghchi berkata Iran tidak meminta gencatan senjata dan menolak rundingan dengan AS.

Strategi Dagangan Menghadapi Turun Naik

Buat masa ini, pasaran kelihatan stabil, namun asas pasaran menunjukkan bekalan semakin ketat. Laporan terkini Energy Information Administration (EIA, agensi data tenaga kerajaan AS) menunjukkan inventori minyak mentah AS susut 3.7 juta tong, lebih ketat daripada jangkaan penganalisis. Dengan OPEC+ (gabungan OPEC dan sekutu termasuk Rusia) memberi isyarat akan mengekalkan pemotongan pengeluaran untuk suku seterusnya, sebarang gangguan bekalan boleh memberi kesan besar kepada harga. Dalam keadaan ini, pedagang boleh melihat turun naik harga sebagai sesuatu yang boleh didagangkan. Membeli opsyen panggilan (call option, hak untuk membeli pada harga tertentu sebelum tarikh tamat) berjangka panjang ke atas niaga hadapan (futures, kontrak beli/jual pada harga ditetapkan untuk tarikh akan datang) WTI atau Brent memberi cara risiko-terhad untuk bersedia menghadapi lonjakan harga mendadak. Kita juga boleh melihat CBOE Crude Oil ETF Volatility Index (OVX, indeks turun naik tersirat bagi opsyen ETF minyak mentah) yang pernah melonjak lebih 40% semasa konflik lalu, sebagai penanda aras betapa cepat kos “insurans” pasaran (premium opsyen) boleh meningkat. Pada masa sama, perlu mengambil kira kemungkinan pembalikan harga yang pantas. Sejarah menunjukkan lonjakan harga berkaitan perang boleh merosot apabila ada berita gencatan senjata atau pelepasan dari rizab strategik (stok simpanan minyak kerajaan untuk kecemasan). Oleh itu, menggunakan put spread (gabungan opsyen jual: beli put dan jual put pada harga mogok berbeza untuk menghadkan kos dan risiko) untuk menjangka kejatuhan, atau menjual covered call (menjual opsyen panggilan sambil memegang aset asas) terhadap posisi beli sedia ada boleh menjadi lindung nilai (hedge, perlindungan risiko) jika ketegangan reda secara tiba-tiba. Kenyataan politik yang bercanggah daripada pegawai AS dan Iran menunjukkan pentingnya berhati-hati dengan kenyataan rasmi dan memberi tumpuan kepada tindakan yang disahkan, seperti pergerakan tentera laut atau perubahan aliran kapal tangki minyak. Corak sejarah, daripada Perang Teluk 1990 hingga peristiwa 2022, menunjukkan pasaran akhirnya bertindak balas kepada jumlah tong yang benar-benar hilang daripada bekalan, bukan sekadar ancaman.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets