West Texas Intermediate (WTI), penanda aras minyak mentah AS, didagangkan sekitar AS$103.85 pada awal dagangan Asia pada Isnin. Harga ini mencapai paras tertinggi sejak Julai 2022. Kenaikan ini susulan ketegangan yang meningkat di Timur Tengah, yang mengganggu bekalan bahan api global. Pada Jumaat, Presiden AS Donald Trump menuntut Iran menyerah tanpa syarat, sekali gus menambah kebimbangan konflik lebih panjang yang boleh menjejaskan pasaran minyak dan gas global.

Strategi Turun Naik Harga Minyak

Dengan West Texas Intermediate melepasi paras AS$100, pasaran kini memasuki tempoh turun naik harga yang sangat besar (volatiliti, iaitu harga naik turun dengan cepat dan kuat). Strategi segera wajar memberi tumpuan kepada potensi kenaikan harga, dengan opsyen panggilan (call option, hak untuk membeli pada harga ditetapkan) bagi April dan Mei pada harga laksana (strike price, harga yang dipersetujui dalam opsyen) AS$110 dan AS$115 dilihat menarik untuk menangkap kenaikan seterusnya. Konflik yang semakin memuncak menunjukkan ini bukan lonjakan sementara, tetapi permulaan trend menaik yang lebih besar. Situasi ini penting kerana hampir 20% penggunaan cecair petroleum global melalui Selat Hormuz, yang kini terancam secara langsung oleh tindakan ketenteraan Iran. Data daripada Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA, agensi kerajaan AS yang menerbitkan data tenaga) berulang kali menunjukkan betapa mudahnya laluan sempit ini terganggu akibat ketidakstabilan serantau. Perlu andaikan sebarang gangguan di sini boleh mengeluarkan berjuta-juta tong daripada pasaran dalam masa singkat, menjadikan pegangan belian (posisi panjang/long, untung jika harga naik) lebih menarik. Corak ini mengingatkan kejutan geopolitik lalu, seperti reaksi awal pasaran terhadap pencerobohan Ukraine pada 2022 apabila harga seketika melonjak hampir AS$130 setong. Kestabilan relatif tahun 2025 kini semakin sukar diharapkan, kerana konflik ini lebih terus menjejaskan infrastruktur pengeluaran dan penghantaran utama. Rujukan sejarah krisis minyak 1970-an juga menunjukkan harga boleh naik lebih tinggi jika konflik melebar. Namun, risiko ketegangan reda secara mengejut tidak boleh diketepikan, yang boleh menyebabkan harga jatuh mendadak. Untuk mengurus risiko ini, langkah berhati-hati ialah melindung nilai (hedge, mengurangkan risiko kerugian) kontrak niaga hadapan (futures, perjanjian membeli/menjual pada masa depan pada harga dipersetujui) yang dipegang dengan membeli opsyen jual di luar harga pasaran (out-of-the-money put option, opsyen jual yang hanya untung jika harga jatuh lebih jauh). Ini mewujudkan had minimum (floor, paras perlindungan) bagi keuntungan yang sudah ada. Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX, ukuran jangkaan turun naik harga berdasarkan harga opsyen) berkemungkinan melepasi paras tinggi hujung 2025, menjadikan kos opsyen mahal tetapi penting untuk melindungi modal. Kesan makroekonomi juga perlu diambil kira, kerana harga minyak pada paras ini akan menaikkan inflasi (kenaikan harga umum) dan boleh mengubah dasar bank pusat. Rizab Persekutuan (Federal Reserve, bank pusat AS) mungkin menangguhkan pemotongan kadar faedah yang dijangka pada separuh kedua tahun ini jika harga tenaga kekal tinggi, sekali gus mengukuhkan dolar AS. Dolar yang lebih kuat biasanya menekan harga minyak mentah kerana minyak didagangkan dalam dolar, mewujudkan keadaan yang boleh mengehadkan kenaikan harga kemudian dalam tahun ini.

Dasar Makro Dan Kesan Harga

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets