Reaksi Harga Minyak Dan Konteks Pasaran
Pada masa laporan ini ditulis, West Texas Intermediate (WTI) — penanda aras harga minyak mentah AS — naik 16.42% pada hari itu kepada $103.07. Ini menunjukkan lonjakan harga minyak dalam konteks perang Iran yang dilaporkan. Melihat semula lonjakan melepasi $103 setong pada Mac 2025, pasaran mengalami kejutan awal akibat konflik tersebut. Penurunan harga selepas itu tidak sepantas yang dijangka, dengan WTI kini masih berlegar sekitar $95. Ini mencerminkan risiko geopolitik yang berterusan di Selat Hormuz — laluan laut utama untuk penghantaran minyak — yang masih mengalami gangguan penghantaran secara berkala dan menjejaskan kira-kira 20% penggunaan petroleum global. Kini pasaran berdepan kesan tekanan harga tenaga yang berpanjangan. Laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) Februari menunjukkan inflasi kekal tinggi pada 4.5%, jauh melepasi sasaran Rizab Persekutuan (Federal Reserve/Fed). CPI ialah ukuran perubahan harga barangan dan perkhidmatan yang dibayar pengguna. Susulan itu, kadar dana Fed — kadar faedah rujukan utama AS — kekal pada paras tertinggi dalam dua dekad iaitu 6.0%, dengan sedikit petunjuk pemotongan kadar tahun ini. Bagi pasaran, turun naik tersirat kekal menjadi tumpuan, khususnya dalam sektor tenaga. Turun naik tersirat ialah jangkaan pasaran terhadap turun naik harga pada masa depan, yang biasanya diambil daripada harga opsyen. Indeks Turun Naik Minyak Mentah CBOE (OVX) — penunjuk jangkaan turun naik harga minyak — terus berada di atas paras 40, iaitu tahap tinggi dari segi sejarah. Keadaan ini menjadikan strategi mengutip premium (hasil daripada menjual opsyen) seperti “iron condor” pada niaga hadapan minyak mentah lebih menarik untuk dagangan julat. “Iron condor” ialah strategi opsyen yang bertujuan mendapat keuntungan jika harga kekal dalam julat tertentu. Namun, opsyen panggilan (call) jangka panjang turut dibeli sebagai lindung nilai — iaitu perlindungan — terhadap sebarang kejutan bekalan seterusnya.Tinjauan Makro Dan Fokus Dagangan
Persekitaran kadar faedah tinggi kini jelas memperlahankan ekonomi, dengan pertumbuhan KDNK (GDP) suku keempat 2025 hanya 0.2%. KDNK ialah ukuran jumlah aktiviti ekonomi sesebuah negara. Pasaran memantau tanda “kemusnahan permintaan” — apabila permintaan jatuh kerana harga terlalu tinggi atau ekonomi lemah — yang boleh mengehadkan kenaikan harga minyak mentah walaupun risiko gangguan bekalan masih ada. Dalam beberapa minggu akan datang, faktor utama ialah pertentangan antara ancaman geopolitik yang berterusan dan latar ekonomi yang berisiko menguncup.
Mula berdagang sekarang – Klik
