Ketegangan Timur Tengah Tingkatkan Permintaan Aset Selamat
Dolar AS mengukuh berbanding mata wang lain apabila permintaan meningkat terhadap aset lebih selamat (safe haven, iaitu aset yang biasanya dibeli ketika krisis seperti Dolar AS) susulan konflik. Pergerakan ini turut dikaitkan dengan kenaikan harga minyak. Data pasaran buruh AS menjadi faktor yang mengekang kenaikan Dolar. Biro Statistik Buruh AS melaporkan Nonfarm Payrolls (NFP, jumlah pekerjaan baharu di luar sektor ladang) merosot 92,000 pada Februari. Ini selepas peningkatan Januari sebanyak 126,000, disemak turun daripada 130,000. Bacaan Februari juga tidak mencapai jangkaan kenaikan 59,000.Strategi Dagangan Dalam Volatiliti Lebih Tinggi
Pertembungan antara sentimen “risk-off” (pelabur mengurangkan pegangan aset berisiko) akibat geopolitik dan data ekonomi domestik yang lemah mewujudkan ketidaktentuan, sekali gus meningkatkan volatiliti (turun naik harga). Indeks Volatiliti Cboe (VIX, ukuran jangkaan turun naik pasaran saham AS) sudah melonjak melepasi 24, naik daripada paras belasan beberapa minggu lalu. Ini menunjukkan strategi membeli opsyen (pilihan beli/jual pada harga tertentu) untuk memanfaatkan pergerakan harga besar, bukan sekadar arah, boleh menjadi strategi utama dalam beberapa minggu akan datang. Ketegangan geopolitik turut melonjakkan harga minyak mentah, dengan minyak mentah WTI (West Texas Intermediate, penanda aras minyak AS) baru-baru ini menembusi paras AS$95 setong buat kali pertama sejak akhir 2024. Ini menyokong dolar berbanding mata wang negara pengimport tenaga seperti Euro dan Yen Jepun. Pedagang derivatif (instrumen kewangan berasaskan aset lain seperti opsyen dan niaga hadapan) boleh menilai opsyen belian (call options, hak untuk membeli pada harga tertentu) ke atas USD berbanding mata wang ini untuk mengikuti trend aset selamat. Pada masa sama, penurunan 92,000 pekerjaan adalah perubahan besar daripada jangkaan kenaikan 59,000. Ini isyarat buruk untuk kesihatan ekonomi AS. Kelemahan ini menunjukkan kekuatan semasa dolar mungkin tidak kukuh. Angka pekerjaan yang lemah ini segera mempengaruhi jangkaan dasar Rizab Persekutuan (Federal Reserve/Fed, bank pusat AS). Kontrak hadapan Fed funds (fed funds futures, instrumen pasaran untuk menilai jangkaan kadar faedah Fed) semakin menunjukkan kebarangkalian lebih tinggi bagi pemotongan kadar faedah pada mesyuarat FOMC (Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan, badan yang menetapkan dasar kadar) seterusnya. Pemotongan kadar biasanya menekan dolar, bercanggah dengan kenaikan semasa. Dengan faktor yang bertentangan ini, pedagang boleh mempertimbangkan strategi lindung nilai (hedge, mengurangkan risiko kerugian). Contohnya, ketika memegang posisi panjang dolar melalui kontrak niaga hadapan (futures, perjanjian membeli/menjual pada harga masa depan), pedagang boleh membeli opsyen jual di luar wang (out-of-the-money put options, opsyen jual yang belum menguntungkan pada harga semasa) bagi pasangan seperti USD/JPY. Ini memberi perlindungan jika data ekonomi yang lemah mula mengatasi permintaan aset selamat dan menyebabkan kenaikan dolar berundur pantas.
Mula berdagang sekarang – Klik
