Niaga hadapan S&P 500 jatuh hampir 2.5% dalam sesi Asia pada Isnin dan dibuka dengan jurang menurun (bearish gap, iaitu harga pembukaan lebih rendah daripada penutupan sebelumnya). Pergerakan ini dikaitkan dengan kebimbangan konflik Timur Tengah akan mengekalkan harga minyak pada paras tinggi dan menekan pertumbuhan ekonomi global. Kempen AS–Israel terhadap Iran memasuki hari ke-10, tanpa tanda akan berakhir. Iran melantik Mojtaba Khamenei sebagai Pemimpin Tertinggi, lebih seminggu selepas Ayatollah Ali Khamenei terbunuh dalam serangan AS–Israel.

Risiko Bekalan Minyak

Kapal tangki mengelak Selat Hormuz, sekali gus mencetuskan kebimbangan gangguan bekalan. Harga minyak mentah meningkat lebih 25%, menyebabkan kebimbangan terhadap inflasi didorong tenaga (kenaikan harga barang dan perkhidmatan kerana kos tenaga meningkat). Harga minyak yang lebih tinggi boleh menambah tekanan kepada bank pusat utama, termasuk Rizab Persekutuan AS (Federal Reserve, bank pusat Amerika), untuk mengekalkan dasar monetari yang lebih ketat (contohnya kadar faedah tinggi). Kos tenaga lebih tinggi juga boleh mengurangkan aktiviti ekonomi dan menurunkan minat terhadap aset berisiko (seperti saham). Pasaran juga menunggu data inflasi pengguna AS minggu ini untuk petunjuk hala tuju pemotongan kadar faedah oleh Federal Reserve. Perkembangan geopolitik kekal sebagai pemacu utama sentimen risiko pasaran global.

Keadaan Pasaran Sekarang

Kesan itu masih dirasai hingga hari ini, pada Mac 2026. Minyak mentah WTI (West Texas Intermediate, penanda aras harga minyak AS) kekal tinggi, kini didagangkan sekitar AS$95 setong, manakala laporan inflasi pengguna AS bagi Februari menunjukkan kenaikan tahunan 4.1% yang masih tinggi. Disebabkan inflasi yang berterusan, Federal Reserve menghentikan sementara kitaran pemotongan kadar faedah, menyebabkan kos pinjaman kekal tinggi lebih lama daripada jangkaan. Ketidakpastian ini jelas dalam pasaran derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti saham atau indeks). Indeks Volatiliti CBOE, atau VIX (ukuran jangkaan turun naik pasaran saham AS), berada pada paras tinggi, kini sekitar 24, jauh melebihi purata jangka panjang. Ini menandakan pedagang mengambil kira risiko pergerakan pasaran besar dan mendadak dalam masa terdekat. Bagi pedagang, ini bermakna kos perlindungan portfolio kekal mahal. Membeli opsyen put perlindungan (kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu sebagai lindung nilai kejatuhan) pada indeks utama seperti SPX (indeks S&P 500) menjadi strategi yang mahal kerana volatiliti tersirat yang tinggi (jangkaan turun naik yang dimasukkan dalam harga opsyen) menaikkan premium opsyen (harga opsyen). Pasaran membayar lebih untuk perlindungan penurunan, mencerminkan kebimbangan terhadap kejutan geopolitik baharu. Ketegangan turut mencetuskan aliran ke aset selamat, sekali gus mengukuhkan dolar AS. Indeks Dolar (DXY, ukuran kekuatan dolar berbanding sekumpulan mata wang utama) didagangkan hampir paras tertinggi beberapa tahun, menekan harga komoditi dan pendapatan syarikat multinasional. Sementara itu, hasil bon kerajaan kekal tinggi apabila pelabur menuntut pulangan lebih besar sebagai pampasan bagi risiko inflasi. Dalam minggu-minggu akan datang, tumpuan terarah kepada mesyuarat OPEC+ (gabungan OPEC dan rakan pengeluar) hujung bulan ini. Sebarang kenyataan mengenai kuota pengeluaran (had pengeluaran) atau kestabilan bekalan melalui Selat Hormuz boleh menjadi pemangkin utama pasaran. Data inflasi seterusnya juga perlu diperhatikan untuk tanda tekanan harga mula reda. Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets