Sterling susut berbanding Dolar AS pada Isnin apabila sentimen “elak risiko” (pelabur mengurangkan aset berisiko dan membeli aset lebih selamat) meningkatkan permintaan terhadap Greenback (Dolar AS), susulan konflik yang semakin memuncak melibatkan Iran. GBP/USD berada pada 1.3366, turun 0.28% ketika laporan ini ditulis. Harga minyak melonjak selepas peningkatan konflik itu, naik 11% sebelum reda semula. Lebih awal dalam sesi Asia pada Isnin, minyak hampir melonjak 30%.

Sentimen Elak Risiko Dan Jangkaan Turun Naik

Dengan sentimen elak risiko yang kembali meningkat dan aliran dana beralih ke Dolar AS, turun naik harga (volatiliti) dijangka lebih tinggi dalam beberapa minggu akan datang. Volatiliti tersirat (anggaran turun naik masa depan yang “terbaca” daripada harga opsyen) bagi opsyen GBP/USD berkemungkinan meningkat, mencerminkan ketidaktentuan akibat kejutan harga minyak dan konflik Iran. Indeks Volatiliti GBP/USD CME (CVOL, ukuran turun naik jangkaan) dilihat melonjak daripada sekitar 7.5% minggu lalu kepada melebihi 10% hari ini, paras tertinggi dalam empat bulan. Untuk pandangan hala tuju, pelabur boleh mempertimbangkan membeli opsyen put GBP/USD (kontrak yang meningkat nilainya apabila GBP/USD jatuh) bagi mendapatkan pendedahan kepada penurunan lanjut dengan risiko yang dihadkan (kerugian maksimum biasanya terhad kepada premium yang dibayar). Kedudukan UK sebagai pengimport bersih tenaga (mengimport lebih banyak tenaga daripada yang dieksport) menjadikan Pound lebih terdedah kepada lonjakan harga minyak ini, terutama apabila data inflasi UK terkini bagi Februari 2026 menunjukkan CPI (Indeks Harga Pengguna, ukuran utama inflasi) kekal tinggi pada 3.4%. Ini berbeza dengan AS yang lebih terlindung dan ekonominya lebih kukuh. Jika dilihat ke belakang, keadaan ini berlawanan dengan sentimen sepanjang 2025. Tahun lalu dipacu trend penurunan inflasi yang beransur-ansur, menyebabkan pasaran menjangka pemotongan kadar faedah yang seiring oleh Bank of England dan Rizab Persekutuan (bank pusat AS) menjelang pertengahan 2026. Pergolakan geopolitik ini merosakkan jangkaan tersebut dan memaksa penilaian semula risiko dalam pelbagai pasaran. Kekuatan Dolar AS menjadi faktor utama, disokong statusnya sebagai mata wang “pelabuhan selamat” (aset yang cenderung dibeli ketika krisis) dan ekonomi domestik yang kukuh. Laporan Non-Farm Payrolls (NFP, jumlah pertambahan pekerjaan AS di luar sektor pertanian) terbaru yang diterbitkan Jumaat lalu menunjukkan AS menambah 245,000 pekerjaan, menjadikan Rizab Persekutuan lebih berupaya mengekalkan kadar faedah berbanding bank pusat lain. Oleh itu, pelabur juga boleh menilai posisi beli Dolar AS berbanding mata wang pengimport tenaga lain, bukan sekadar Pound.

Pasaran Tenaga Dan Kedudukan Opsyen

Tumpuan juga perlu diberikan kepada pasaran tenaga kerana di sinilah punca ketidakstabilan. Volatiliti dalam niaga hadapan (futures, kontrak membeli/menjual pada harga ditetapkan untuk tarikh akan datang) minyak mentah WTI dan Brent adalah sangat tinggi. Strategi opsyen seperti straddle (membeli opsyen call dan put pada harga pelaksanaan yang sama untuk mendapat manfaat jika harga bergerak besar sama ada naik atau turun) boleh dipertimbangkan. Pasaran masih mengingati bagaimana niaga hadapan minyak melonjak melebihi AS$120 setong semasa konflik 2022, dan struktur pasaran semasa menunjukkan pedagang sedang membuat persediaan untuk kemungkinan pergerakan yang sama tajam.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets