WTI naik kira-kira 5% pada Isnin selepas melonjak melepasi $110.00 semasa dagangan Asia dan mencecah lebih $113.00, paras tertinggi sejak 2022, sebelum susut semula ke sekitar $93.00 dan di bawah $95.00. Namun, ia masih ditutup lebih tinggi berbanding penutupan minggu lalu selepas kenaikan mingguan kira-kira 36% dalam niaga hadapan WTI (kontrak beli/jual minyak pada harga ditetapkan untuk tarikh akan datang). Selat Hormuz ditutup sejak 2 Mac, selepas Kor Pengawal Revolusi Islam (IRGC, pasukan elit Iran) mengesahkan perkara itu, susulan serangan bersama AS-Israel ke atas Iran yang bermula pada 28 Februari. Gangguan ini menghentikan laluan kira-kira 20% bekalan minyak harian dunia.

Kejutan Bekalan Dorong Turun Naik Minyak Mentah

Iraq mengurangkan kira-kira 1.5 juta tong sehari apabila simpanan penuh, Kuwait menurunkan pengeluaran, dan Arab Saudi memulakan pengurangan pada Isnin. Goldman Sachs berkata minyak mentah boleh mencecah $140.00 hingga $150.00 setong jika gangguan berlarutan melebihi 30 hari. CPI AS (Indeks Harga Pengguna, ukuran inflasi) bagi Februari akan diumumkan Rabu selepas inflasi utama Januari 2.4% tahun ke tahun, dengan kos tenaga yang lebih tinggi berpotensi menjadi faktor. Inventori minyak mentah EIA (Pentadbiran Maklumat Tenaga AS, data rasmi stok minyak) juga akan dikeluarkan Rabu, selepas laporan sebelumnya menunjukkan peningkatan 3.5 juta tong. WTI diniagakan sekitar $93.15, dengan sokongan (paras harga yang biasanya menahan kejatuhan) berhampiran $88.50 dan rintangan (paras harga yang biasanya menahan kenaikan) sekitar $95.00, kemudian $98.00 dan $100.00. EMA 50 hari (purata bergerak eksponen, sejenis purata harga yang lebih menekankan data terkini) sekitar $66.35 dan EMA 200 hari sekitar $63.55. Pergerakan besar daripada lebih $113 turun ke $93 dalam satu sesi menunjukkan turun naik melampau kini menjadi ciri utama pasaran. Turun naik tersirat (jangkaan pasaran terhadap turun naik harga pada masa depan, dianggarkan melalui harga opsyen) bagi opsyen minyak mentah melonjak, dengan OVX (CBOE Crude Oil Volatility Index, indeks turun naik untuk opsyen minyak mentah) kini diniagakan melebihi 70, paras tertinggi sejak 2022. Ini menjadikan pembelian put atau call secara terus sangat mahal; pedagang perlu menggunakan strategi lebih terancang untuk mengurus risiko.

Strategi Opsyen Ketika Turun Naik Tinggi

Gambaran asas kekal sangat menyokong kenaikan kerana penutupan berterusan Selat Hormuz, yang menyekat hampir 20 juta tong laluan harian. Laporan terbaru daripada wakil OPEC+ (gabungan OPEC dan sekutu) menunjukkan kapasiti lebihan sebenar (pengeluaran tambahan yang boleh diaktifkan segera) kartel itu di bawah 2 juta tong sehari, menjadikannya sukar untuk menampung gangguan semasa. Kekurangan bekalan ini berlaku sekarang dan menyokong pandangan bahawa harga lebih cenderung untuk naik. Memandangkan kos opsyen tinggi, strategi seperti bull call spread (membeli call dan menjual call lain pada harga mogok lebih tinggi untuk mengurangkan kos, dengan keuntungan maksimum terhad) boleh dipertimbangkan untuk mengambil posisi kenaikan sambil mengehadkan risiko dan kos masuk. Menunggu penurunan ke kawasan sokongan sekitar $88.50 boleh memberi titik masuk lebih baik. Menjual naked put (menjual opsyen jual tanpa perlindungan; berisiko besar kerana kerugian boleh besar jika harga jatuh) sangat berbahaya dalam keadaan ini dan wajar dielakkan. Kejutan tenaga yang hampir sama, tetapi kurang teruk, berlaku pada 2022 selepas konflik Ukraine, apabila WTI seketika diniagakan melebihi $100. Namun, sekatan laluan sempit penting dunia (chokepoint, laluan strategik yang jika terganggu menjejaskan aliran bekalan global) kali ini ialah gangguan bekalan fizikal yang lebih besar berbanding sekatan ekonomi sebelum ini. Sejarah menunjukkan pengurangan bekalan secara langsung seperti pada 1970-an boleh menyebabkan harga kekal tinggi untuk tempoh panjang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets