Brent dan WTI melonjak lebih 20% ke paras USD120 setong pada pembukaan Isnin, tertinggi sejak Jun 2022. Namun, harga kemudian susut dan memadam sebahagian besar kenaikan pada hari yang sama. Konflik Iran dan risiko sekatan di Selat Hormuz (laluan sempit penting untuk kapal minyak) dilihat sebagai punca utama kebimbangan bekalan dalam masa terdekat. Penutupan berpanjangan sukar diganti dengan langkah lain.

Risiko Bekalan Jangka Pendek

Pelepasan simpanan strategik (stok minyak kerajaan untuk kecemasan) boleh menampung kekurangan sementara penghantaran melalui Selat Hormuz disambung semula. Menteri kewangan G7 (kumpulan tujuh ekonomi maju) memutuskan tidak membuat pelepasan segera dalam rundingan terbaru. Pengeluaran minyak syal AS (minyak dari batuan syal melalui kaedah penggerudian dan rekahan hidraulik/fracking) boleh meningkat kerana harga lebih tinggi menjadikan penggerudian lebih menguntungkan. Namun, kenaikan bergantung pada jangkaan harga kekal tinggi selama beberapa bulan. Harga pula dijangka jatuh cepat jika aliran penghantaran di Hormuz pulih. Stok simpanan besar OECD (negara maju) dan potensi pelepasan rizab dilihat sebagai penampan sementara, bukan pengganti bekalan Teluk. Tumpuan utama ialah memulihkan pelayaran yang selamat melalui Selat Hormuz secepat mungkin.

Strategi Opsyen Untuk Ketidaktentuan

Penutupan Selat yang berpanjangan akan menjadi kejutan besar kepada pasaran kerana laluan sempit ini mengendalikan hampir 21 juta tong sehari, kira-kira 20% penggunaan minyak global. Dalam keadaan ini, harga minyak mentah boleh melonjak jauh melepasi puncak awal minggu. Oleh itu, mengambil posisi melalui opsyen panggilan (call; hak untuk membeli pada harga ditetapkan) jangka panjang pada niaga hadapan (futures; kontrak beli/jual pada tarikh akan datang) WTI dan Brent ialah strategi untuk meraih manfaat jika konflik memuncak. Kemungkinan G7 melepaskan rizab strategik untuk menurunkan harga sedang dibincangkan, tetapi kesannya dijangka terhad. Selepas pengurangan besar pada 2022, Rizab Petroleum Strategik AS (simpanan minyak kecemasan kerajaan AS) hampir pada paras terendah 40 tahun, sekitar 360 juta tong. Penampan yang kecil ini bermakna sebarang pelepasan hanya sementara dan kurang berkesan berbanding campur tangan sebelum ini. Tindak balas bekalan pantas daripada pengeluar minyak syal AS juga sukar dijangka. Biasanya mengambil masa enam hingga sembilan bulan sebelum penggerudian baharu menghasilkan peningkatan pengeluaran yang ketara, dan syarikat tidak cenderung berbelanja besar apabila harga mudah berundur. Pengeluar perlukan keyakinan harga tinggi berkekalan beberapa bulan, tetapi itu belum pasti. Keseluruhan situasi bergantung pada sama ada Selat Hormuz kekal terbuka. Memandangkan hasilnya boleh berlaku dalam dua keadaan (kekal terbuka atau ditutup), kejayaan diplomatik secara tiba-tiba boleh menghapuskan premium risiko perang (kenaikan harga akibat risiko konflik) dan menyebabkan harga menjunam. Oleh itu, memegang opsyen jual (put; hak untuk menjual pada harga ditetapkan) sebagai perlindungan nilai (hedge; mengurangkan risiko kerugian) penting untuk melindungi daripada kejatuhan harga mendadak jika laluan penghantaran kembali selamat. Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets