Data Akan Datang Dan Pemangkin Dolar
Tumpuan kini beralih kepada data AS yang boleh menentukan hala tuju seterusnya Dolar. Rabu, data CPI Februari pada 12:30 GMT (indeks harga pengguna, ukuran inflasi) dijangka pada 0.3% bulan ke bulan dan 2.4% tahun ke tahun, dengan CPI teras (inflasi tanpa harga makanan dan tenaga yang turun naik) diunjur 0.2% bulan ke bulan. Khamis merangkumi tuntutan awal pengangguran, dijangka 215K (215,000 permohonan), dan ucapan Gabenor Fed Bowman pada 19:00 GMT. Jumaat membawa anggaran awal KDNK (GDP) S4, PCE teras Januari pada 12:30 GMT (indeks perbelanjaan penggunaan peribadi, ukuran inflasi pilihan Federal Reserve), serta indeks sentimen Universiti Michigan dan data JOLTS (data peluang pekerjaan dan kadar berhenti kerja) kemudian dalam sesi. Konflik Iran kekal pemacu utama untuk Dolar. Kenaikan semula risiko atau harga minyak boleh menyokongnya, manakala ketegangan yang reda boleh menekan DXY lebih rendah. Dolar AS sedang berundur apabila “premium perang” Iran (tambahan harga akibat risiko perang) semakin pudar, namun mesej bercanggah daripada pentadbiran menunjukkan ketenangan ini mungkin sementara. Turun naik pasaran mata wang semakin reda, dengan Indeks Volatiliti EuroCurrency Cboe (EVZ, penunjuk jangkaan turun naik euro berbanding dolar) susut semula di bawah 8.0 selepas melonjak melepasi 10 minggu lalu. Kami melihat penurunan volatiliti ini sebagai peluang, kerana risiko ketegangan kembali memuncak masih tinggi. Kejatuhan minyak daripada melebihi AS$95 kepada sekitar AS$85 setong melemahkan dolar, namun pasaran pernah menunjukkan corak serupa pada awal 2022 semasa konflik Ukraine. Kejutan awal diikuti lantunan lega sebelum memasuki fasa ketidakstabilan harga yang lebih berpanjangan. Sebarang gangguan yang disahkan di Selat Hormuz, yang mengalirkan lebih 21 juta tong minyak sehari, boleh membalikkan trend ini serta-merta dan meningkatkan pembelian dolar sebagai aset selamat (mata wang yang dicari ketika risiko tinggi).Strategi Opsyen Untuk Risiko Dua Hala
Dengan data CPI Februari hari ini akan keluar, perhatian wajar diberi kepada sebarang bacaan lebih tinggi daripada jangkaan yang boleh menguatkan dolar tanpa bergantung pada geopolitik. Bacaan melebihi unjuran 2.4% setahun akan mengukuhkan pendirian Fed yang lebih tegas (cenderung kekalkan kadar faedah tinggi untuk lawan inflasi) dan berkemungkinan mengehadkan ruang penurunan dolar. Oleh itu, kami melihat nilai dalam membeli opsyen panggilan (call) DXY jangka pendek yang “out-of-the-money” (harga sasaran opsyen lebih tinggi daripada harga semasa, biasanya lebih murah tetapi perlukan pergerakan besar untuk untung) sebagai cara kos rendah untuk bersedia sama ada inflasi lebih panas atau tajuk berita geopolitik negatif. Isyarat bercampur menjadikan pertaruhan satu arah lebih berisiko, sekali gus menjadikan strategi yang mendapat manfaat daripada turun naik lebih menarik. Pertimbangkan “straddle” panjang pada ETF pasangan mata wang utama, iaitu membeli kedua-dua opsyen panggilan (call) dan opsyen jualan (put) pada harga sasaran yang sama. Kedudukan ini boleh untung jika dolar bergerak besar sama ada naik atau turun apabila naratif geopolitik dan ekonomi menjadi lebih jelas dalam beberapa hari akan datang.
Mula berdagang sekarang – Klik
