WTI tidak menentu pada Selasa, dengan pergerakan naik dan turun yang ketara apabila pasaran menjejaki ketegangan AS-Iran di Timur Tengah. Ia didagangkan berhampiran AS$85.36, naik kira-kira 2.40% pada hari itu, selepas seketika jatuh di bawah AS$76. Pada Isnin, WTI naik ke AS$113.28, paras tertinggi sejak Jun 2022, kemudian berbalik arah selepas laporan bahawa negara G7 sedang membincangkan pelepasan rizab minyak secara berkoordinasi melalui Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA, badan antara kerajaan yang menyelaras dasar tenaga dan pelepasan stok kecemasan). Kejatuhan bertambah pantas selepas CBS melaporkan Presiden Donald Trump berkata, “Saya rasa perang itu sudah hampir selesai, lebih kurang.”

Reaksi Pasaran Terhadap Risiko Timur Tengah

Trump turut membangkitkan pilihan untuk melonggarkan sebahagian sekatan berkaitan minyak (sekatan ialah had undang-undang yang mengehadkan perdagangan) dan menggunakan Tentera Laut AS untuk mengiringi kapal tangki komersial melalui Selat Hormuz (laluan laut sempit yang penting untuk penghantaran minyak). Pada Selasa, Setiausaha Tenaga AS Chris Wright menyiarkan di X bahawa AS telah mengiringi sebuah kapal tangki minyak di situ, kemudian memadam hantaran tersebut. Media Iran melaporkan jurucakap Kor Pengawal Revolusi Islam Iran menafikan sebarang pengiring tentera AS melalui laluan itu. WTI kemudian pulih apabila tumpuan kekal pada risiko bekalan di Selat Hormuz, yang membawa kira-kira 20% aliran minyak global.

Persediaan Menghadapi Turun Naik

Latihan tentera laut Iran baru-baru ini berhampiran Selat Hormuz, walaupun rutin, mengekalkan ketegangan tinggi dan pedagang kekal bimbang. Latihan ini mengingatkan bahawa “chokepoint” (titik sempit yang jika terganggu boleh menyekat aliran bekalan) yang menyumbang hampir satu perlima bekalan global, kekal sebagai sumber risiko utama. Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX, ukuran jangkaan turun naik harga melalui harga opsyen) mencerminkan kegelisahan ini, meningkat daripada 28 kepada 35 sepanjang sebulan lalu. Dalam keadaan ini, tumpuan wajar diberikan kepada strategi untuk mengurus risiko atau mendapat manfaat daripada lonjakan harga, bukan sekadar membuat pertaruhan satu hala. Membeli opsyen panggilan (call option, hak untuk membeli pada harga tertentu sebelum tempoh tamat) atau “call spread” (gabungan dua opsyen panggilan untuk menghadkan kos dan pulangan) memberi pendedahan kepada kenaikan jika berlaku kejutan bekalan, sambil mengehadkan risiko maksimum kepada premium dibayar (premium ialah kos membeli opsyen). Ini penting kerana satu berita boleh memadam keuntungan dengan cepat. Melihat pergerakan pantas dua hala sebelum ini, strategi turun naik tanpa hala seperti “long straddle” (membeli opsyen panggilan dan opsyen jual pada harga pelaksanaan yang sama untuk untung jika harga bergerak besar ke mana-mana arah) juga boleh berkesan. Strategi ini mendapat manfaat daripada pergerakan harga yang besar sama ada naik atau turun, yang kekal berpotensi berikutan bekalan yang ketat dan ketegangan geopolitik yang berlarutan. “Implied volatility” yang meningkat (jangkaan turun naik yang tersirat dalam harga opsyen) menjadikan opsyen lebih mahal, namun mengesahkan pasaran menjangkakan pergerakan besar.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets