Sentimen Pasaran Dan Risiko Geopolitik
Ketidakpastian berterusan kerana tiada garis masa jelas diberikan untuk menghentikan serangan yang mengganggu Timur Tengah dan pasaran global. Tentera Israel melaporkan gelombang serangan baharu ke atas Iran serta lebih banyak peluru berpandu dilancarkan ke Lubnan, dengan sasaran dikaitkan dengan infrastruktur Hezbollah di selatan Beirut. Tanda-tanda ketegangan yang baharu boleh meningkatkan permintaan terhadap Dolar AS dan mengehadkan kenaikan EUR/USD. Lewat Rabu, pasaran menunggu bacaan akhir Indeks Harga Pengguna Diselaraskan (HICP, ukuran inflasi yang diseragamkan di EU) Jerman dan data Indeks Harga Pengguna (CPI, ukuran inflasi pengguna) AS. Presiden ECB Christine Lagarde berkata ketidaktentuan dan turun naik harga berada pada tahap tinggi di luar jangkaan, menjadikan keadaan sukar diurus. Beliau berkata bank pusat akan mengambil langkah perlu untuk mengawal inflasi. Euro digunakan oleh 20 negara EU dan pada 2022 menyumbang 31% daripada urus niaga pertukaran asing global, dengan purata nilai dagangan harian melebihi AS$2.2 trilion. EUR/USD merangkumi kira-kira 30% daripada semua dagangan FX (pertukaran mata wang), diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).Perbezaan Prestasi Ekonomi Dan Implikasi Dagangan
Tahun lalu, pasangan EUR/USD diniagakan di atas 1.1600 apabila pasaran bertindak balas terhadap ketegangan geopolitik yang reda. Namun, keadaan kini berubah, dengan pasangan ini bergelut untuk kekal di paras 1.0850. Pendorong utama bukan lagi berita konflik harian tetapi jurang prestasi ekonomi yang semakin melebar. Ekonomi AS kekal kukuh, dengan KDNK (GDP, saiz pertumbuhan ekonomi) suku keempat 2025 pada 2.1% dan laporan pekerjaan Februari terbaru menunjukkan pertumbuhan sederhana tetapi stabil. Walaupun inflasi AS menurun kepada 2.9%, keadaan ini memberi alasan terhad kepada Rizab Persekutuan (Federal Reserve, bank pusat AS) untuk menurunkan kadar faedah dalam masa terdekat. Kekuatan asas ini terus menyokong permintaan terhadap Dolar AS. Sebaliknya, Zon Euro berdepan situasi lebih mencabar, yang menjelaskan kelemahan Euro. HICP terbaru kekal “degil” pada 2.5% (inflasi tidak mudah turun), sekali gus menekan Bank Pusat Eropah (ECB) untuk mengekalkan dasar monetari yang ketat (kadar faedah tinggi untuk mengekang inflasi). Namun, ini berlaku ketika enjin ekonomi blok itu, Jerman, terus menunjukkan kelemahan industri dan PMI pembuatan (Purchasing Managers’ Index, tinjauan aktiviti kilang; bacaan bawah 50 menandakan penguncupan) kekal di bawah 50. Perbezaan antara ECB yang cenderung tegas (hawkish, lebih mudah menaikkan kadar untuk lawan inflasi) dan ekonomi yang lemah mewujudkan ketidakpastian besar untuk Euro. Kami melihat persekitaran ini sesuai untuk menjual opsyen (kontrak yang memberi hak membeli/menjual pada harga tertentu) bagi mengutip premium (bayaran yang diterima penjual opsyen), kerana pasangan ini mungkin bergerak mendatar dalam julat harga. Contohnya, menjual “strangle” pada EUR/USD (strategi menjual opsyen beli dan opsyen jual pada paras berbeza untuk untung jika harga kekal dalam julat) boleh memanfaatkan jangkaan pergerakan sisi. Memandangkan isyarat bercampur, pedagang perlu bersedia menghadapi turun naik sekitar pengumuman data penting. CPI AS dan angka inflasi Zon Euro akan menjadi penentu hala tuju seterusnya. Membeli opsyen jangka pendek seperti “straddle” (membeli opsyen beli dan opsyen jual pada harga sama untuk mendapat manfaat jika harga bergerak kuat ke mana-mana arah) sebelum pengumuman boleh menjadi pendekatan lebih berhati-hati untuk berdagang kemungkinan “pecahan” harga (breakout, bergerak keluar daripada julat).
Mula berdagang sekarang – Klik
