MUFG berkata pelepasan rizab minyak yang diselaraskan oleh IEA (Agensi Tenaga Antarabangsa) boleh mengimbangi gangguan bekalan di Selat Hormuz buat sementara, ketika tumpuan pasaran beralih kepada inflasi AS. Data CPI (Indeks Harga Pengguna — ukuran kenaikan harga barangan dan perkhidmatan) AS bagi Februari dijadualkan keluar hari ini, manakala kesan harga akibat serangan dijangka lebih jelas dalam data bulan depan. Unjuran konsensus menunjukkan CPI utama (headline — termasuk semua komponen) meningkat 0.3% bulan ke bulan, naik daripada 0.2%, manakala CPI teras (core — tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang biasanya lebih tidak menentu) dijangka 0.2%, turun 0.1 mata peratusan. Kadar tahunan diunjur kekal 2.4% bagi CPI utama dan 2.5% bagi CPI teras.

Kejutan Tenaga Dan Pemerhatian CPI

Tenaga dijangka paling cepat memindahkan kejutan harga, dengan purata harga petrol harian nasional AAA (persatuan automotif AS yang menjejak harga petrol) meningkat 18% setakat Mac hingga 9 Mac. Ini menjadikannya paras tertinggi sejak Julai 2024. Berat tenaga dalam CPI utama ialah 6.38% setakat Disember. Senario dengan minyak mentah Nymex (kontrak niaga hadapan minyak WTI yang didagangkan di bursa New York) pada USD100 setong pada suku 1–suku 2, kemudian kembali ke USD70 menjelang akhir tahun, menunjukkan CPI tenaga boleh memuncak pada 15–20% menjelang pertengahan tahun. Di bawah senario itu, CPI utama boleh meningkat kira-kira 1.0 mata peratusan, dengan andaian kenaikan harga gas asli lebih kecil. CPI tenaga AS tahun ke tahun pada suku 4 ialah -20% (bermaksud harga tenaga lebih rendah berbanding setahun sebelumnya). Tumpuan kembali kepada bagaimana kejutan tenaga boleh menaikkan inflasi, seperti yang berlaku sekitar 2025 susulan konflik Selat Hormuz. Niaga hadapan Brent (kontrak harga minyak mentah rujukan global untuk penghantaran masa depan) baru-baru ini menembusi paras USD95 setong akibat ketegangan maritim yang kembali meningkat, menyebabkan pasaran gelisah. Kemungkinan pelepasan rizab secara bersepadu sedang dibincangkan, namun kesannya mungkin sementara.

Kedudukan Pasaran Dan Turun Naik

Tumpuan pasaran terarah kepada data CPI AS bagi Februari 2026 yang penting untuk menentukan langkah seterusnya Rizab Persekutuan (Fed — bank pusat AS). Petunjuk awal menunjukkan bacaan mungkin lebih tinggi daripada jangkaan, dengan sebahagian ahli ekonomi meramal CPI utama naik 0.4% bulan ke bulan. Ini akan menunjukkan pecutan ketara dan mencabar naratif penyederhanaan inflasi (disinflation — inflasi masih naik tetapi pada kadar lebih perlahan). Perlu diingat pengajaran tahun lalu apabila keadaan hampir serupa berlaku. Pada Mac 2025, harga petrol AS melonjak 18% hanya dalam sembilan hari pertama bulan tersebut. Kesan pemindahan (pass-through — kenaikan kos minyak menular ke harga pengguna) ini akhirnya menambah hampir 1 mata peratusan kepada CPI utama menjelang pertengahan tahun itu. Situasi semasa berubah pantas, apabila purata nasional harga petrol sudah meningkat 10% setakat Mac ini. Jika harga minyak kekal tinggi hampir USD100 setong hingga suku kedua, CPI tenaga sekali lagi berpotensi memuncak dalam julat 15–20% tahun ke tahun. Ini meningkatkan risiko CPI lebih tinggi daripada unjuran dalam beberapa bulan akan datang. Pedagang wajar mengambil kira kemungkinan turun naik meningkat dan inflasi yang kekal tinggi. Indeks Volatiliti CBOE (VIX — penunjuk jangkaan turun naik pasaran saham AS) sudah meningkat melebihi 18, mencerminkan ketidaktentuan yang bertambah. Strategi opsyen (kontrak yang memberi hak, bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual pada harga tertentu) ke atas niaga hadapan tenaga serta swap inflasi (kontrak pertukaran aliran bayaran berdasarkan kadar inflasi) boleh digunakan untuk lindung nilai atau mengambil posisi terhadap tekanan harga ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets