Deutsche Bank melaporkan pembalikan mendadak pada minyak mentah Brent selepas tajuk berita berkaitan konflik, apabila kebimbangan terhadap risiko bekalan yang dikaitkan dengan Iran semakin reda. Brent jatuh 11.28% dalam sehari kepada AS$87.80 setong, kejatuhan harian terbesar sejak Mac 2022, dan turun sedikit lagi pada pagi berikutnya. Kontrak niaga hadapan Brent 12 bulan turun 1.93% kepada AS$72.05 setong. Brent kira-kira 27% lebih rendah berbanding paras tertinggi intra-hari (paras tertinggi dalam hari dagangan) pada Isnin, tetapi masih sekitar 20% lebih tinggi berbanding paras sebelum serangan AS dan Israel ke atas Iran.

Pemacu Pembalikan

Perubahan harga yang besar berlaku susulan beberapa peristiwa berita, termasuk komen politik AS dan kenyataan daripada Saudi Aramco. Saudi Aramco berkata ia akan menaikkan aliran minyak mentah melalui saluran paipnya ke Laut Merah kepada 7mb/hari (7 juta tong sehari) dalam beberapa hari, membolehkannya menyambung semula 70% daripada penghantaran minyak biasa. Laporan lewat sesi mengenai kemungkinan aktiviti meletakkan ranjau di Selat Hormuz (laluan laut sempit yang penting untuk penghantaran minyak global) seketika menaikkan harga. Namun harga kemudian jatuh semula selepas Wall Street Journal melaporkan IEA (Agensi Tenaga Antarabangsa) mencadangkan pelepasan rizab minyak (stok simpanan kecemasan negara) terbesar dalam sejarah untuk mengekang kenaikan harga. Memandangkan kejadian pembalikan mendadak pada 2025, jelas betapa pantas berita geopolitik boleh menggerakkan pasaran minyak. Kejadian itu—kejatuhan 11% dalam sehari—menjadi pengajaran penting untuk keadaan semasa. Dengan Brent kini diniagakan sekitar AS$92/setong di tengah kebimbangan baharu terhadap keselamatan penghantaran di Timur Tengah, risiko turun naik besar masih tinggi. Berdasarkan ingatan terhadap kejatuhan harga mengejut pada 2025, pedagang wajar mempertimbangkan strategi yang mendapat manfaat daripada turun naik itu sendiri. “Volatiliti tersirat” (jangkaan pasaran terhadap turun naik harga pada masa depan, berdasarkan harga opsyen) bagi opsyen Brent sudah meningkat, dengan indeks OVX (penanda aras volatiliti untuk opsyen minyak, mirip “indeks ketakutan”) naik daripada 30 kepada 35 dalam dua minggu lalu. Ini menunjukkan strategi seperti “straddle” atau “strangle” (strategi opsyen yang cuba untung jika harga bergerak besar sama ada naik atau turun) mungkin lebih sesuai berbanding membuat pertaruhan arah harga semata-mata. Asas bekalan dan permintaan (faktor sebenar pengeluaran dan penggunaan) masih ketat, berbeza dengan risiko tajuk berita. Mesyuarat terkini OPEC+ (gabungan negara OPEC dan sekutunya) mengekalkan pemotongan pengeluaran hingga suku kedua, dan unjuran EIA (Pentadbiran Maklumat Tenaga AS) bagi Mac 2026 sedikit menurunkan ramalan pertumbuhan minyak syal AS (pengeluaran minyak daripada batuan syal melalui kaedah penggerudian dan rekahan hidraulik). Ini menunjukkan walaupun kejayaan diplomatik mengejut boleh menekan harga, paras sokongan asas harga kini lebih tinggi berbanding setahun lalu.

Kedudukan Dagangan Dan Pengurusan Risiko

Pada 2025, pengumuman Saudi Aramco atau IEA boleh mematahkan kenaikan harga dalam beberapa jam. Oleh itu, memegang “kedudukan panjang” (pertaruhan harga akan naik) tanpa perlindungan sangat berisiko dalam beberapa minggu akan datang. Pedagang boleh mempertimbangkan “call spread” (gabungan membeli dan menjual opsyen call untuk menghadkan keuntungan maksimum tetapi mengurangkan kos masuk), atau membeli “put” (opsyen yang nilainya meningkat apabila harga jatuh) sebagai lindung nilai langsung terhadap kejatuhan mengejut. “Lengkung niaga hadapan” (susunan harga kontrak mengikut tempoh matang) juga memberi petunjuk, dengan harga 12 bulan ke hadapan sekitar AS$81/setong, menandakan keketatan berterusan tetapi belum tahap panik. Keadaan “backwardation” (harga kontrak jangka dekat lebih tinggi daripada kontrak jangka panjang, tanda bekalan semasa ketat) menyokong pegangan kedudukan panjang. Namun pengajaran 2025 mengingatkan bahawa berita mengejut boleh mengatasi faktor asas. Perhatikan sebarang kenyataan mengenai pelepasan Rizab Petroleum Strategik (stok minyak kecemasan kerajaan), kerana inilah pemacu utama gelombang jualan ketika itu.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets