Harga Minyak Dan Tekanan Inflasi
Minyak WTI (West Texas Intermediate, penanda aras harga minyak mentah AS) didagangkan pada $87.57 setong, naik hampir 5%, selepas beralih arah daripada pergerakan awal. Agensi Tenaga Antarabangsa mengesyorkan pelepasan 400 juta tong, dan Lloyd’s of London (penanggung insurans marin global) berkata kapal di Selat Hormuz akan diinsuranskan. Bank of America, Goldman Sachs, Westpac dan National Australia Bank menjangka RBA menaikkan kadar faedah minggu depan. Timbalan Gabenor RBA Andrew Hauser berkata akan ada perbahasan “sebenar” dalam mesyuarat itu dan “inflasi terlalu tinggi”. Inflasi AS bagi Februari menepati unjuran, dengan CPI (Indeks Harga Pengguna, ukuran perubahan harga barangan dan perkhidmatan) pada 2.4% tahun ke tahun dan CPI teras (inflasi tanpa komponen makanan dan tenaga yang turun naik) pada 2.5% tahun ke tahun. Data akan datang termasuk Jangkaan Inflasi Pengguna Australia serta tuntutan faedah pengangguran AS, data perumahan dan imbangan dagangan (perbezaan nilai eksport dan import). Paras sokongan AUD/USD diperhatikan berhampiran 0.7120, 0.7050 dan 0.7000, dengan paras rintangan (kawasan harga yang sukar ditembusi) berhampiran 0.7200 dan 0.7275. Pergerakan di bawah 0.7050 dilihat sebagai risiko kepada kecenderungan menaik.Strategi Dagangan Dan Pengurusan Risiko
Berdasarkan peningkatan pertaruhan pasaran terhadap kenaikan kadar RBA, kami melihat peluang yang jelas dalam AUD/USD. Pasaran swap (pasaran derivatif untuk bertukar aliran bayaran faedah) setakat awal Mac 2025 kini menilai kebarangkalian melebihi 80% untuk kenaikan 25 mata asas (bps; 25 bps = 0.25%) pada mesyuarat minggu depan. Jangkaan kukuh ini dijangka terus menyokong dolar Australia. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah menjadi pemangkin utama, mendorong harga minyak mentah WTI naik hampir 15% sejak awal Februari 2025. Kejutan minyak ini meningkatkan kebimbangan tentang inflasi import (kenaikan harga dalam negara akibat kos import lebih mahal), lalu menambah tekanan ke atas RBA untuk bertindak. Pasaran mentafsir keadaan ini sebagai isyarat hawkish (pendirian lebih cenderung menaikkan kadar faedah untuk mengekang inflasi) bagi bank pusat. Sementara itu, data CPI AS bagi Februari kelihatan kurang terkini kerana tidak mengambil kira lonjakan kos tenaga baru-baru ini. Walaupun inflasi AS kekal pada 2.4%, kami menjangka laporan seterusnya menunjukkan harga lebih tinggi, namun naratif semasa memihak kepada pengukuhan AUD. Perbezaan tekanan inflasi semasa ini memberi kelebihan sementara kepada dolar Australia. Dengan unjuran ini, kami mengambil posisi untuk kenaikan lanjut dengan membeli opsyen panggilan (call options; kontrak yang memberi hak, bukan kewajipan, untuk membeli pada harga tertentu) AUD/USD dengan harga mogok (strike price; harga yang ditetapkan dalam kontrak) berhampiran paras 0.7200. Posisi ini membolehkan kami mendapat manfaat jika harga terus meningkat ke arah rintangan 0.7275 dalam beberapa minggu akan datang. Momentum semasa, disokong analisis teknikal (bacaan carta dan corak harga), menyokong pembukaan dagangan menaik ini. Untuk mengurus risiko, kami mempertimbangkan bull call spread (strategi opsyen: beli call dan jual call pada strike lebih tinggi untuk mengehadkan kos dan kerugian maksimum) bagi mengehadkan kerugian jika RBA mengejutkan pasaran dengan mengekalkan kadar. Penutupan harian di bawah sokongan 0.7120 menjadi isyarat pertama untuk mengurangkan pendedahan. Kejatuhan lebih dalam di bawah 0.7050 akan menafikan tesis menaik jangka terdekat dan mendorong kami keluar daripada posisi.
Mula berdagang sekarang – Klik
