Ancaman Meningkat Terhadap Perkapalan Teluk
Di Iraq, serangan dron melanda sebuah fasiliti diplomatik besar AS pada Selasa, dengan laporan mengaitkannya dengan kumpulan yang sehaluan dengan Tehran. Seorang pegawai Iraq berkata pelabuhan minyak telah menghentikan operasi sepenuhnya, manakala pelabuhan komersial masih beroperasi selepas serangan ke atas kapal tangki bahan api. Minyak mentah WTI (West Texas Intermediate, penanda aras harga minyak AS) naik 2.47% kepada AS$87.38 ketika artikel ini ditulis. Ia sebelum itu mencecah AS$113.28, paras yang tidak dilihat selama lebih tiga tahun. Kini pada Mac 2026, selepas rundingan diplomatik gagal bulan lalu, pasaran semakin gelisah. Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX, ukuran turun naik harga yang sering digunakan sebagai petunjuk “ketakutan” pasaran) melonjak kepada 48 dalam seminggu lalu, peningkatan ketara daripada sekitar 30-an rendah pada Januari. Ini menunjukkan pedagang sedang membeli perlindungan (hedging, langkah mengurangkan risiko) terhadap risiko lonjakan harga dalam masa terdekat.Kedudukan Pasaran Dan Isyarat Lindung Nilai
Dalam beberapa minggu akan datang, pedagang dijangka membeli opsyen panggilan “out-of-the-money” (opsyen beli pada harga mogok yang lebih tinggi daripada harga semasa, biasanya murah tetapi berisiko) bagi kontrak hadapan (futures, perjanjian beli/jual pada harga ditetapkan untuk tarikh akan datang) Brent bulan Mei dan Jun. Ini adalah pertaruhan terus bahawa harga boleh melonjak jika bekalan terganggu di Teluk. Kos opsyen yang meningkat mencerminkan keyakinan pasaran bahawa insiden baharu hanya soal masa. Bagi yang menganggap risiko ini dibesar-besarkan, menjual “bear call spread” (strategi opsyen: jual opsyen beli dan beli opsyen beli lain pada harga mogok lebih tinggi untuk mengehadkan kerugian) membolehkan mereka mengutip premium (bayaran opsyen) yang kini tinggi. Strategi ini untung jika harga minyak kekal stabil atau turun, namun risikonya besar jika konflik benar-benar tercetus. Kami juga memerhati jurang Brent-WTI (perbezaan harga antara Brent dan WTI), yang melebar melebihi AS$8, jurang terbesar dalam setahun. Oleh sebab Brent ialah minyak yang banyak dihantar melalui laut dan lebih terkesan oleh laluan perkapalan Timur Tengah, pedagang membeli Brent dan menjual WTI sebagai strategi memanfaatkan risiko geopolitik. Secara sejarah, jurang ini sering menjadi petunjuk yang dipercayai bagi ketegangan di Selat Hormuz.
Mula berdagang sekarang – Klik
