Risiko Geopolitik Meningkatkan Permintaan Yen
Ahli Majlis Pentadbiran ECB Peter Kazimir berkata kenaikan kadar faedah mungkin lebih dekat daripada jangkaan sebelum ini, dan bank pusat boleh bertindak jika perang menaikkan jangkaan inflasi (andaian pasaran bahawa harga akan terus naik). Pasaran menaikkan jangkaan kenaikan kadar ECB selepas komen ini, dengan swap (kontrak kadar faedah yang mencerminkan jangkaan pasaran) menunjukkan pengetatan yang lebih cepat berbanding sebelum ini. Data LSEG menunjukkan ECB kini dijangka menaikkan kadar seawal Jun. Pada carta, EUR/JPY kekal di atas EMA 100 hari yang menaik berhampiran 181.40 (purata bergerak eksponen, iaitu purata harga yang memberi lebih berat kepada data terkini), dengan RSI pada 51 (penunjuk momentum yang mengukur sama ada pasaran terlebih beli atau terlebih jual). Sokongan dilihat sekitar 183.10, kemudian 182.10 dan 181.40. Rintangan hampir 184.90, kemudian sekitar 185.70. Konflik baharu yang semakin memuncak di Teluk mendorong aliran dana ke Yen Jepun sebagai aset selamat, sekali gus menekan pasangan EUR/JPY. Ini reaksi geopolitik tipikal apabila pedagang mencari keselamatan susulan serangan peluru berpandu ke atas Israel. Keadaan ini menjadi tekanan langsung kepada pasangan tersebut walaupun faktor lain turut mempengaruhi.Strategi Opsyen Ketika Volatiliti Meningkat
Dalam minggu-minggu awal konflik besar, seperti yang bermula pada 2022, Indeks Volatiliti CBOE (VIX) melonjak melebihi 35, menandakan ketakutan pasaran yang tinggi. Ukuran volatiliti semasa juga meningkat, dengan VIX naik 12% dalam 24 jam lalu kepada 19.5, menunjukkan pedagang perlu bersedia untuk turun naik harga yang lebih besar. Keadaan begini sesuai untuk strategi opsyen (kontrak hak membeli atau menjual pada harga tertentu dalam tempoh tertentu) yang mendapat manfaat daripada volatiliti lebih tinggi, seperti straddle (beli opsyen beli dan opsyen jual pada harga pelaksanaan yang sama). Pada masa yang sama, Bank Pusat Eropah memberi isyarat kenaikan kadar faedah untuk mengekang inflasi, yang boleh mengukuhkan euro. Data terkini menunjukkan inflasi Zon Euro meningkat tanpa dijangka kepada 2.8% bulan lalu, menguatkan kenyataan “hawkish” (cenderung menaikkan kadar untuk melawan inflasi) penggubal dasar. Pasaran kini meletakkan kebarangkalian 75% untuk kenaikan 25 mata asas pada mesyuarat Jun (mata asas ialah 0.01%; 25 mata asas bersamaan 0.25%), yang menjadi daya sokongan kepada euro. Bagi pedagang derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas), volatiliti menjadi peluang utama. Membeli opsyen boleh lebih menarik daripada berdagang harga spot (harga semasa) kerana hala tuju pasaran tidak menentu. Strategi long strangle (beli opsyen jual dan opsyen beli pada harga pelaksanaan berbeza) dengan opsyen jual berhampiran sokongan 182.10 dan opsyen beli berhampiran rintangan 185.70 boleh untung jika pasangan ini keluar daripada julat semasa. Sebagai pilihan lain, pemegang posisi beli patut mempertimbangkan lindung nilai risiko penurunan. Membeli opsyen jual dengan harga pelaksanaan di bawah paras sokongan utama 181.40 memberi perlindungan seperti insurans jika konflik meningkat dengan ketara. Paras ini penting kerana penembusan yang kekal di bawahnya akan membatalkan struktur menaik (trend menaik) yang diperhatikan.
Mula berdagang sekarang – Klik
