Ketidaktentuan Bekalan Dan Perkapalan
Pelepasan rizab yang dirancang disifatkan sebagai langkah jangka pendek yang mungkin tidak mencukupi untuk menampung anggaran kehilangan pengeluaran sekitar 25 juta tong sehari yang dikaitkan dengan konflik. Gangguan berterusan pada penghantaran minyak dan gas oleh pihak swasta (syarikat perdagangan dan pengendali kapal) disebut sebagai risiko, walaupun pertempuran tamat dengan cepat. Langkah jangka panjang, seperti perjanjian yang lebih luas atau pengaturan pengiring kapal yang lebih tersusun (kapal dikawal/diiringi untuk kurangkan risiko serangan), disebut sebagai cara untuk mengurangkan kebimbangan tentang keselamatan dan kelangsungan pengangkutan. Artikel ini menyatakan ia dihasilkan menggunakan alat AI dan disemak oleh editor. Harga WTI yang kekal melebihi AS$90 setong menunjukkan pasaran tidak memberi banyak reaksi kepada langkah sementara seperti pelepasan rizab strategik. Isu utama kekal pada risiko besar terhadap bekalan akibat konflik yang menjejaskan Selat Hormuz. Ini menunjukkan keyakinan terhadap penyelesaian cepat adalah rendah dalam kalangan pedagang. Data Februari 2026 daripada IEA (Agensi Tenaga Antarabangsa, badan yang menerbitkan analisis pasaran tenaga global) mengesahkan kekurangan bekalan global berterusan melebihi 3 juta tong sehari, yang menyokong kekuatan harga semasa. Kekurangan ini bertentangan dengan jaminan awal pada hujung 2025 bahawa kesan konflik adalah kecil. Susulan itu, pasaran memasukkan jangkaan tempoh bekalan ketat yang lebih lama.Penyesuaian Strategi Untuk Kenaikan Berterusan
Berdasarkan prospek ini, strategi utama ialah mengambil posisi untuk kenaikan harga melalui opsyen panggilan (call options, hak—bukan kewajipan—untuk membeli pada harga tertentu) jangka panjang ke atas niaga hadapan (futures, kontrak membeli/menjual pada tarikh hadapan) WTI. Turun naik tersirat (implied volatility, anggaran turun naik harga yang “terbaca” daripada harga opsyen) adalah tinggi, dengan indeks OVX CBOE (penunjuk turun naik pasaran minyak) baru-baru ini melepasi 55, paras yang tidak dilihat sejak kejutan bekalan awal 2025. Ini menunjukkan opsyen akan mahal, namun potensi lonjakan harga kekal besar. Struktur pasaran telah beralih kepada backwardation yang ketara (harga kontrak terdekat lebih mahal berbanding kontrak tarikh lebih jauh), menandakan kebimbangan kekurangan bekalan segera. Pedagang boleh memanfaatkan keadaan ini melalui calendar spread (strategi membeli dan menjual kontrak pada bulan berbeza untuk mengambil peluang perbezaan harga) untuk bertaruh bahawa panik jangka pendek ini berterusan. Risiko ini turut kelihatan dalam kos logistik. Minggu lalu, terdapat laporan premium insurans perkapalan untuk kapal tangki di Teluk meningkat dua kali ganda dalam sekelip mata selepas satu lagi insiden keselamatan. Ini menaikkan kos minyak yang sampai ke destinasi (landed cost, kos setelah termasuk penghantaran dan insurans) dan mengukuhkan pandangan bahawa rantaian bekalan akan kekal rapuh untuk tempoh terdekat.
Mula berdagang sekarang – Klik
