Relative Performance Across Asian Currencies
Secara perbandingan, RMB (yuan China) dilihat lebih stabil berbanding beberapa mata wang Asia yang sensitif kepada minyak dan sentimen risiko. KRW (won Korea) dan PHP (peso Filipina) disebut lebih terdedah kepada kejutan harga minyak dan perubahan sentimen. Paras teknikal yang disebut termasuk sokongan sekitar 6.85–6.86 dan 6.8270 (paras rendah Februari). Rintangan diletakkan pada 6.89 (purata bergerak 21 hari, iaitu purata harga bagi 21 hari dagangan) dan 6.9280 (purata bergerak 50 hari). Pasangan USD/CNH dilihat berada dalam fasa pengukuhan (consolidation, iaitu pergerakan mendatar dalam julat tertentu), mirip tempoh pada 2025 apabila momentum kenaikan pudar. Harga minyak yang kekal tinggi, dengan Brent (minyak mentah penanda aras global) kini bertahan di atas AS$95 setong, serta risiko geopolitik menekan sentimen. Keadaan ini mewujudkan aliran dagangan dua hala. Dengan pasangan ini berkemungkinan kekal dalam julat dalam masa terdekat, terdapat peluang menjual turun naik melalui opsyen (pilihan beli/jual, kontrak yang memberi hak tetapi bukan kewajipan). Turun naik tersirat sebulan (implied volatility, jangkaan turun naik yang “terbina” dalam harga opsyen) meningkat ke arah 5.5%, dilihat tinggi jika harga kekal terkawal. Strategi seperti iron condor (gabungan opsyen untuk untung jika harga kekal dalam julat) atau short straddle (menjual opsyen beli dan jual pada harga sama untuk kutip premium jika harga tidak banyak bergerak) boleh membolehkan kita mengutip premium (bayaran diterima penjual opsyen) sementara pasaran menunggu pemangkin baharu.Risk Management For Short Volatility Trades
Kita ingat daripada tahun lalu bagaimana tempoh senyap boleh mendahului pergerakan mendadak, kerana reaksi pasaran terhadap pelepasan rizab IEA 2025 tidak bertahan lama. Peningkatan mendadak ketegangan geopolitik boleh menolak pasangan ini naik dengan cepat. Oleh itu, sebarang posisi menjual turun naik mesti diurus dengan had risiko yang tegas (contohnya saiz posisi dan paras henti rugi). Yuan mungkin lebih bertahan berbanding mata wang Asia lain yang lebih sensitif kepada kejutan harga minyak, seperti won Korea. Data PMI Caixin China terkini menunjukkan pengembangan sederhana pada 51.2 (PMI ialah indeks tinjauan aktiviti perniagaan; bacaan di atas 50 menandakan pertumbuhan), memberi sedikit sokongan asas. Pandangan ini boleh dizahirkan melalui dagangan nilai relatif, seperti membeli CNH berbanding KRW menggunakan hadapan (forwards, kontrak untuk tukar mata wang pada kadar dipersetujui pada tarikh akan datang). Buat masa ini, paras teknikal menunjukkan sokongan USD/CNH sekitar 7.12, dengan rintangan ketara berhampiran 7.18. Tembusan jelas di luar julat ini akan menandakan pengukuhan telah berakhir. Sehingga itu, risiko tajuk utama daripada pasaran tenaga dan geopolitik dijangka kekal sebagai pemacu utama.
Mula berdagang sekarang – Klik
