Eksport Taiwan pada Februari meningkat 20.6% tahun ke tahun, lebih rendah daripada anggaran konsensus Bloomberg 35.5% dan turun daripada 69.9% pada Januari. Namun, ini masih bulan ke-13 berturut-turut pertumbuhan eksport dua angka (melebihi 10%), dengan keputusan dipengaruhi oleh perbezaan masa cuti Tahun Baharu Cina. Eksport elektronik kekal kukuh, disokong permintaan untuk semikonduktor (cip) generasi terkini dalam kitaran semasa industri elektronik. Penghantaran berkaitan AI (kecerdasan buatan) dijangka pulih dalam beberapa bulan akan datang apabila kesan cuti berkurang.

Bahagian Eksport Ke AS Capai Rekod

Eksport ke Amerika Syarikat meningkat 33.7% tahun ke tahun, berbanding 151.8% pada Januari. AS menyumbang 32% daripada jumlah eksport, bahagian tertinggi dalam 36 tahun. Pejabat statistik Taiwan memberi amaran bahawa konflik berpanjangan di Timur Tengah boleh menjejaskan prospek eksport. Risiko termasuk laluan perkapalan terganggu, harga bahan api lebih tinggi, tekanan ke atas keuntungan syarikat, dan keyakinan pengguna yang lebih lemah. Aliran masuk bersih asing (pembelian bersih pelabur luar selepas ditolak jualan) ke dalam saham Taiwan bertukar positif buat kali pertama dalam dua minggu, berjumlah USD 1.2 bilion.

Strategi Opsyen Dan Lindung Nilai

TAIEX (indeks saham utama Taiwan) sudah meningkat lebih 4% bulan ini, melepasi paras 21,000, didorong terutamanya oleh saham semikonduktor. Momentum dipacu AI ini dilihat semakin pantas. Opsyen (kontrak yang memberi hak, bukan kewajipan, untuk beli/jual aset pada harga tertentu) pada ETF teknologi utama (dana dagangan bursa, iaitu dana yang diniagakan seperti saham) kelihatan menarik untuk memanfaatkan kenaikan lanjut. Butiran paling ketara ialah penghantaran ke AS kini merangkumi bahagian eksport tertinggi dalam 36 tahun. Hubungan rapat dengan ekonomi AS yang kukuh memberi penampan jika kawasan lain lemah. Kita boleh menimbang posisi beli (long, iaitu untung jika naik) pada Dolar Taiwan Baru, yang sudah mengukuh melepasi paras 30.5 per USD berdasarkan berita ini. Kita perlu berhati-hati dengan amaran mengenai konflik di Timur Tengah. Dengan minyak mentah Brent (penanda aras harga minyak global) sekitar AS$95 setong, sebarang peningkatan konflik boleh menaikkan kos perkapalan dan tenaga untuk syarikat Taiwan. Membeli opsyen beli (call option, untung jika harga naik) pada ETF tenaga boleh menjadi lindung nilai (hedging, mengurangkan risiko kerugian) terhadap pegangan berfokus teknologi. Strategi berdisiplin ialah menggunakan bull call spread (beli call pada harga laksana tertentu dan jual call pada harga lebih tinggi untuk hadkan kos) pada indeks teknologi Taiwan bagi memanfaatkan momentum sambil mengehadkan kos awal. Melihat gangguan rantaian bekalan pada 2025, masalah perkapalan boleh menggoncang pasaran dengan cepat. Menggabungkan dagangan positif ini dengan put di luar wang (out-of-the-money put, opsyen jual yang biasanya murah tetapi hanya bernilai jika pasaran jatuh besar) pada indeks Asia yang lebih luas memberi lindung nilai kos rendah terhadap kejutan geopolitik.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets