Baki dagangan barangan UK ialah £-14.45 bilion pada Januari. Ini lebih baik daripada jangkaan £-22.2 bilion. Angka baki dagangan Januari yang lebih baik daripada jangkaan pada -£14.45 bilion menunjukkan ekonomi UK lebih tahan berbanding andaian awal. Defisit yang lebih kecil ini memberi isyarat eksport masih stabil (jualan ke luar negara tidak jatuh ketara) atau import semakin perlahan (pembelian dari luar negara berkurang), kedua-duanya asas yang positif untuk Sterling (nilai mata wang Pound Britain). Oleh itu, kita boleh menjangka paras sokongan yang lebih kukuh untuk Pound Britain dalam masa terdekat.

Implikasi Baki Dagangan Terhadap Sterling

Data positif ini, apabila dilihat bersama laporan inflasi Februari yang menunjukkan CPI teras kekal “melekat” pada 2.4% (CPI teras ialah ukuran inflasi yang membuang komponen harga yang mudah turun naik seperti makanan dan tenaga), mengukuhkan alasan untuk Bank of England mengekalkan pendirian “hawkish” (tegas untuk melawan inflasi, cenderung mengekalkan/menaikkan kadar faedah). Kita wajar melaras kedudukan derivatif kadar faedah (kontrak kewangan yang nilainya berpandukan kadar faedah, seperti swap/futures) untuk mencerminkan kebarangkalian yang lebih rendah bagi pemotongan kadar sebelum suku ketiga. Ini perubahan ketara berbanding sentimen hujung 2025 apabila pasaran menjangka pemotongan lebih awal. Bagi pedagang derivatif pertukaran asing (FX) (kontrak seperti opsyen atau hadapan yang menjejak pergerakan kadar pertukaran), ini menyokong pandangan lebih positif terhadap Pound berbanding Euro (GBP/EUR). Data PMI pembuatan terkini dari Zon Euro adalah lemah; angka Februari Jerman pada 42.5 menandakan penguncupan berterusan (PMI di bawah 50 bermaksud aktiviti merosot). Perbezaan ini menyokong strategi seperti membeli opsyen panggilan (call) GBP/EUR (hak untuk membeli pada harga tertentu) atau menjual opsyen jual (put) yang “out-of-the-money” (harga pelaksanaan kurang menguntungkan berbanding harga semasa) untuk memposisikan potensi pengukuhan Sterling. Untuk derivatif ekuiti (kontrak seperti opsyen indeks/saham), gambaran ekonomi yang bertambah baik boleh menyokong saham berfokus domestik. Permintaan opsyen panggilan pada indeks FTSE 250 mungkin meningkat, kerana FTSE 250 lebih mencerminkan kesihatan ekonomi dalam UK berbanding FTSE 100 yang lebih dipengaruhi pendapatan global. Pada 2024, ketahanan domestik yang serupa pernah menaikkan indeks syarikat sederhana (mid-cap) seketika sebelum tekanan luar mengatasi. Namun, ini data Januari; tumpuannya ialah sama ada kekuatan ini berterusan pada Februari dan Mac. Jika melihat turun naik kos penghantaran pada 2025, tekanan rantaian bekalan (gangguan logistik yang menaikkan kos dan melambatkan penghantaran) yang muncul semula boleh cepat membalikkan trend positif ini. Lebih wajar menggunakan “options spreads” (gabungan beberapa opsyen untuk mengehadkan untung rugi) bagi menetapkan risiko, berbanding mengambil pendedahan tanpa had.

Pengurusan Risiko Dan Isyarat Hadapan

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets