Indeks Harga Pengguna Selaras (HICP, ukuran inflasi yang diseragamkan untuk perbandingan dalam Kesatuan Eropah) Sepanyol meningkat 2.5% tahun ke tahun pada Februari. Angka itu menepati ramalan. Kemas kini itu dilaporkan oleh Pasukan FXStreet. Pasukan ini terdiri daripada wartawan ekonomi dan pakar pertukaran asing (Forex, pasaran pertukaran mata wang).

Fxstreet Team And Editorial Coverage

FXStreet berkata pasukan kandungannya menghasilkan dan menyelia semua bahan yang diterbitkan di lamannya. Ia menyifatkan liputannya sebagai kewartawanan dan memfokuskan pasaran Forex. Data inflasi Sepanyol bulan lalu yang tepat seperti jangkaan pada 2.5% mengukuhkan pandangan bahawa tekanan harga di Zon Euro semakin kembali normal. Ketiadaan kejutan ini biasanya mengurangkan turun naik pasaran (volatiliti, perubahan harga yang cepat dan besar) dalam masa terdekat. Bagi pedagang, keadaan yang mudah dijangka ini bermakna reaksi tergesa-gesa kurang berkemungkinan dalam jangka pendek. Kestabilan ini sejajar dengan trend lebih luas di seluruh blok, dengan angka inflasi seluruh Zon Euro bagi Februari kekal hampir sama pada 2.6%. Data ini menyokong naratif bahawa dasar Bank Pusat Eropah (ECB, bank pusat untuk negara yang menggunakan euro) berfungsi seperti yang dihasratkan. Oleh itu, tumpuan beralih kepada derivatif (instrumen kewangan yang nilainya berpandukan aset/penanda aras lain) yang menunjukkan jangkaan laluan dasar ECB yang stabil menjelang mesyuarat April. Dengan inflasi menghampiri sasaran 2% ECB, pasaran berkemungkinan mengurangkan “premium” (kos tambahan) pada derivatif kadar faedah yang digunakan untuk lindung nilai (hedge, perlindungan risiko) terhadap kenaikan kadar yang tidak dijangka. Kami melihat instrumen hadapan seperti niaga hadapan Euribor (kontrak untuk mengunci jangkaan kadar Euribor, iaitu kadar pinjaman antara bank dalam euro) semakin yakin menilai kemungkinan pemotongan kadar lewat tahun ini, mungkin pada suku ketiga. Ini perubahan besar berbanding kebanyakan 2025 apabila dasar kekal tidak berubah.

Market Volatility And Options Positioning

Memandangkan data menepati jangkaan, volatiliti tersirat (implied volatility, jangkaan turun naik yang tertera dalam harga opsyen) pada indeks utama Eropah seperti EURO STOXX 50 semakin menurun. Ini menjadikan strategi menjual opsyen (option-selling, memperoleh premium dengan menjual kontrak opsyen) seperti menulis panggilan terlindung (covered call, menjual opsyen beli sambil memegang saham/aset) atau menjual put bersandarkan tunai (cash-secured put, menjual opsyen jual dengan tunai disediakan untuk membeli jika ditugaskan) lebih menarik bagi mereka yang menjangka pasaran bergerak dalam julat (range-bound, naik turun dalam lingkungan sempit) dalam beberapa minggu akan datang. Indeks VSTOXX, ukuran volatiliti ekuiti Eropah, baru-baru ini mencecah paras terendah 52 minggu pada 13.5, menyokong pandangan ini. Fokus utama kini beralih daripada angka bulan lalu kepada anggaran pantas inflasi (flash estimate, anggaran awal sebelum data muktamad) bagi Mac, yang dijadualkan pada hujung bulan. Pedagang wajar bersedia untuk data seterusnya ini kerana ia akan banyak mempengaruhi keputusan dasar ECB. Sebarang perbezaan ketara daripada ramalan 2.4% boleh mengembalikan volatiliti yang berjaya diredakan oleh data Februari yang seiring jangkaan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets