Konflik Berterusan Menyokong Harga Minyak
Pelepasan rizab ini dilihat sebagai langkah jangka pendek dan tidak menghilangkan kesan asas gangguan bekalan. Selagi konflik berterusan, Brent (penanda aras harga minyak global) dan harga minyak secara umum dijangka kekal disokong. EIA AS (Pentadbiran Maklumat Tenaga Amerika Syarikat) meramalkan harga yang lebih tinggi boleh meningkatkan pengeluaran AS selepas kelewatan beberapa bulan. EIA menjangka pengeluaran minyak mentah AS purata 13.6 juta tong sehari tahun ini dan 13.8 juta tong sehari tahun depan. Memandangkan gangguan bekalan terbesar pernah direkodkan, dengan 8 juta tong sehari kini terhenti, pasaran berada dalam keadaan cenderung naik (harga lebih mudah meningkat). Dengan minyak mentah Brent kekal sekitar AS$115 setong, hala tuju yang lebih mudah adalah naik. Pelepasan rizab strategik 400 juta tong yang diumumkan adalah besar, tetapi hanya menutup sementara kekurangan bekalan yang ketara selama sebulan atau dua. Untuk beberapa minggu akan datang, kita boleh mempertimbangkan mengekalkan posisi beli (long, iaitu bertaruh harga akan naik) dalam kontrak hadapan bulan terdekat (front-month futures, kontrak jual beli untuk penghantaran pada masa dekat), seperti Mei dan Jun 2026 Brent atau WTI (West Texas Intermediate, penanda aras minyak utama AS). Membeli opsyen beli (call options, hak untuk membeli pada harga tertentu sebelum tarikh luput) juga cara langsung untuk bertaruh pada kenaikan harga, namun turun naik tinggi menjadikannya mahal. Gangguan berpanjangan ini terus menekan harga kerana pasaran jelas kekurangan bekalan.Pertimbangan Turun Naik Dan Kedudukan Dagangan
Kebimbangan pasaran tercermin dalam Indeks Turun Naik Minyak Mentah CBOE (OVX, ukuran jangkaan turun naik harga berdasarkan harga opsyen), yang melonjak sekitar 55, paras yang tidak dilihat sejak kekalutan pasaran awal 2022. Turun naik tersirat yang tinggi (implied volatility, jangkaan turun naik yang tersirat dalam harga opsyen) menunjukkan pedagang wajar menilai strategi seperti bull call spread (gabungan membeli opsyen beli dan menjual opsyen beli pada harga sasaran lebih tinggi untuk mengurangkan kos). Pendekatan ini boleh menurunkan kos masuk sambil masih mendapat manfaat jika harga minyak naik. Jika dilihat semula, pengeluaran AS mencecah 13.3 juta tong sehari tahun lalu pada 2025, namun unjuran semasa 13.6 juta menunjukkan peningkatan kecil sahaja dijangka tahun ini. Data terkini Baker Hughes menunjukkan jumlah pelantar penggerudian AS (rig count, bilangan pelantar aktif sebagai petunjuk aktiviti pengeluaran masa depan) hanya meningkat sedikit dalam sebulan lalu. Ini mengesahkan tindak balas bekalan AS yang besar memerlukan banyak bulan untuk muncul dan tidak akan menyelesaikan krisis segera. Pelepasan rizab strategik berkemungkinan menghalang lonjakan harga melampau melebihi AS$130, tetapi kesannya dilihat sementara. Apabila pasaran menyedari ini ialah penyelesaian terhad berdepan konflik yang tiada kepastian tamat, tumpuan akan kembali kepada jurang bekalan. Sebarang penurunan harga jangka pendek, oleh itu, boleh menjadi peluang untuk menambah posisi cenderung naik. Akhirnya, semua strategi bergantung pada keadaan geopolitik di Iran dan Selat Hormuz. Kita perlu memantau perkembangan konflik untuk tanda-tanda ketegangan reda, kerana itu pemangkin utama untuk menutup posisi ini. Selagi perang berterusan, harga minyak akan terus disokong kuat.
Mula berdagang sekarang – Klik
