Chevron Corporation (NYSE: CVX) menjalankan operasi huluan (aktiviti cari gali dan pengeluaran minyak/gas) di Lembangan Permian (kawasan pengeluaran minyak utama di AS), Guyana dan Kazakhstan. Harga saham meningkat hampir 27% setakat tahun ini, dikaitkan dengan kenaikan harga minyak mentah semasa konflik Timur Tengah serta Berkshire Hathaway menambah pegangan saham. Pada carta bulanan, harga menghampiri garisan rintangan (paras yang sering menghalang kenaikan harga) yang sudah lama terbentuk. Garisan ini wujud sejak sekitar 2007 dan menghubungkan beberapa paras puncak utama merentasi beberapa kitaran pasaran.

Long Term Resistance Level

Lilin/carta bulanan semasa (pergerakan harga untuk satu bulan) berada sekitar $196.97. Garisan trend bertemu harga berhampiran $210.57, yang dianggap sebagai titik berpotensi beralih arah, bukan paras “pecah aras” (breakout) secara automatik. Satu senario ialah kenaikan ke sekitar $210.57 kemudian ditolak turun (rejection: harga gagal melepasi rintangan). Penutupan bulanan kembali di bawah kawasan itu akan menyokong penurunan semula, dengan $160–$170 sebagai zon sasaran awal. Senario lain ialah penutupan bulanan yang disahkan di atas $210.57. Itu akan memecahkan struktur rintangan jangka panjang dan mengubah pandangan carta. Untuk idea jual (short: bertaruh harga turun), penutupan hujung bulan di atas $210.57 akan membatalkan (invalidate) pelan ini. Ini mengekalkan fokus pada paras yang jelas dan syarat yang tegas.

Options Market Positioning

Dengan Chevron meningkat hampir 27% sejak awal tahun, pasaran menghampiri titik keputusan penting. Pemfailan terkini mengesahkan Berkshire Hathaway meningkatkan pegangan, manakala niaga hadapan (futures: kontrak membeli/menjual pada harga masa depan) minyak mentah WTI (penanda aras minyak AS) baru menembusi $95 setong ketika ketegangan di Selat Hormuz meningkat semula. Kekuatan asas ini menolak saham terus ke “dinding” teknikal yang bertahan hampir dua dekad. Ini membawa kepada garisan rintangan berdekad-dekad berhampiran $210.57. Bagi pedagang derivatif (instrumen yang nilainya bergantung pada aset asas seperti saham), peningkatan volatiliti tersirat (implied volatility: jangkaan pasaran terhadap turun naik harga yang terbina dalam harga opsyen) bagi opsyen yang tamat tempoh April dan Mei 2026 ialah isyarat utama bahawa pasaran menjangka pergerakan besar. Kedua-dua put dan call di luar wang (out-of-the-money: harga strike lebih jauh daripada harga semasa, biasanya kurang bernilai jika tamat hari ini) menjadi lebih mahal, menunjukkan pedagang bersedia untuk sama ada penolakan mendadak atau penembusan kukuh. Bagi yang menjangka penolakan, pedagang dilihat membeli put Mei 2026 dengan harga strike seperti $190 atau $185 (strike: harga yang ditetapkan dalam kontrak opsyen). Strategi ini bertaruh garisan trend jangka panjang akan kekal dan menolak harga kembali ke zon sokongan $160–$170 (sokongan: paras yang sering menahan kejatuhan). Risiko yang terhad melalui kontrak opsyen menjadikannya cara untuk mengambil posisi penurunan tanpa menjual pendek saham secara langsung (short selling: meminjam dan menjual saham untuk beli semula lebih murah). Sebaliknya, pandangan menaik (bullish) memerlukan disiplin. Penutupan bulanan yang tegas untuk Mac di atas $210.57 akan menjadi pencetus untuk mempertimbangkan pembelian call Julai 2026, mungkin mensasarkan strike $220 atau $225. Ini menandakan penembusan struktur besar, dan momentum (kekuatan arah pergerakan harga) boleh membawa saham ke paras baharu. Strategi lebih kompleks seperti bear put spread (gabungan beli put dan jual put pada strike berbeza untuk kurangkan kos) juga boleh digunakan untuk menurunkan kos masuk bagi posisi jual. Contohnya, beli put Jun $205 dan jual put Jun $190 untuk menetapkan risiko dan pulangan. Ini pertaruhan saham gagal di rintangan tetapi menemui sokongan sebelum jatuh lebih jauh.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets