Penempatan Spekulatif Bertukar Ketara Lebih Bullish
Kami melihat lonjakan besar sentimen “bullish” (jangkaan harga naik) untuk minyak mentah. Kenaikan kedudukan bersih long (pegangan beli bersih, iaitu jumlah posisi beli tolak posisi jual) daripada 172.2K kepada 228K ialah peningkatan mingguan terbesar dalam pembelian spekulatif yang kami kesan dalam lebih setahun. Ini menunjukkan pedagang besar mengambil posisi untuk harga yang lebih tinggi dalam masa terdekat. Perubahan ini berkemungkinan dipacu oleh isyarat permintaan global yang semakin baik dan bekalan yang terus dikawal. Data awal Mac 2026 menunjukkan output perindustrian China meningkat 5.8% tahun ke tahun, mengatasi jangkaan dan menandakan penggunaan tenaga yang kukuh. Ini selari dengan isyarat OPEC+ (gabungan OPEC dan sekutunya) bahawa ia akan mengekalkan pemotongan pengeluaran semasa hingga suku kedua. Menyokong pandangan ini, laporan terkini Energy Information Administration (EIA, agensi tenaga AS) menunjukkan inventori minyak mentah AS (stok simpanan dalam stor) jatuh secara tidak dijangka sebanyak 2.5 juta tong. Pengurangan stok ini, ketika memasuki musim bunga yang biasanya lebih tinggi permintaan, menjadikan imbangan bekalan-permintaan semakin ketat. Dari segi sejarah, gabungan inventori yang menurun dan minat spekulatif yang meningkat, seperti pada musim bunga 2024, sering diikuti kenaikan harga yang kuat. Kami ingat pasaran ditekan oleh kebimbangan kemelesetan (recession) sepanjang 2025, yang menyebabkan penempatan spekulatif agak rendah. Dalam tempoh itu harga bergerak dalam julat kerana pedagang menunggu isyarat ekonomi yang jelas. Lonjakan penempatan semasa menunjukkan keyakinan semakin meningkat untuk kenaikan yang lebih berterusan.Idea Derivatif Untuk Pasaran Bullish
Dalam beberapa minggu akan datang, pedagang derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung kepada aset asas seperti minyak) boleh mempertimbangkan strategi yang mendapat manfaat daripada kenaikan harga dan kemungkinan turun naik yang lebih tinggi. Membeli opsyen panggilan (call option, hak untuk membeli pada harga tertentu) yang hampir pada harga semasa pasaran (near-the-money) bagi penghantaran Mei atau Jun boleh menangkap pergerakan menaik yang dijangka. Untuk pendekatan risiko terhad, bull call spread (strategi membeli call dan menjual call pada harga mogok lebih tinggi untuk mengurangkan kos) memberi cara membiayai posisi beli call dengan menjual call yang lebih jauh daripada harga semasa (out-of-the-money, belum menguntungkan pada harga semasa).
Mula berdagang sekarang – Klik
