AUD/USD didagangkan lebih tinggi hampir 0.6990 pada awal dagangan Asia pada Isnin. Tumpuan pasaran kekal pada perang AS-Israel dengan Iran. AS dan Israel memasuki minggu ketiga konflik langsung dengan Iran. CNN melaporkan Presiden AS Donald Trump berkata AS masih belum bersedia untuk membuat perjanjian dengan Tehran bagi menamatkan perang.

Peningkatan Konflik Dan Reaksi Pasaran

Tentera Israel berkata ia menjangka kempen itu berterusan sekurang-kurangnya tiga minggu lagi. Ketegangan meningkat selepas AS menyerang tapak tentera Iran di Pulau Kharg, hab utama eksport minyak Iran, pada Sabtu. Iran membalas dengan melancarkan serangan ke negara berdekatan, termasuk sasaran di Emiriah Arab Bersatu dan pusat operasi di Iraq. Hezbollah berkata ia melancarkan serangan yang menyasarkan kedutaan AS di Baghdad. Perkembangan ini meningkatkan ketidaktentuan geopolitik (risiko dan ketidakpastian akibat konflik antara negara) di Timur Tengah. Keadaan begini boleh menyokong Dolar AS sebagai mata wang “safe-haven” (mata wang tempat pelabur berlindung ketika pasaran berisiko).

Pendekatan Lindung Nilai Ketika Turun Naik Tinggi

Kesan konflik itu menyebabkan inflasi (kenaikan harga barangan secara umum) kekal tinggi, dengan Indeks Harga Pengguna (CPI, ukuran inflasi) AS bagi Februari 2026 pada 3.8%, jauh melebihi sasaran Rizab Persekutuan (Federal Reserve/Fed, bank pusat AS). Inflasi yang berterusan ini memaksa pasaran menilai semula bila Fed mampu menurunkan kadar faedah. Ketidaktentuan ini menjadi punca utama turun naik harga (volatiliti) yang perlu diurus pedagang. Pasaran minyak kekal sangat sensitif kepada sebarang berita dari Timur Tengah. Kontrak hadapan (futures, perjanjian beli/jual pada harga masa depan) minyak mentah WTI (West Texas Intermediate, penanda aras minyak AS) pernah melonjak melebihi AS$130 semasa krisis 2025. Dengan WTI kini sekitar AS$85, membeli opsyen panggilan (call options, hak untuk membeli pada harga tertentu) pada kontrak hadapan minyak boleh menjadi cara kos efektif untuk lindung nilai (hedge, mengurangkan risiko kerugian) jika ketegangan memuncak dalam beberapa minggu akan datang. Bagi pedagang mata wang, pasangan AUD/USD terperangkap antara faktor ini. Risiko geopolitik yang berlarutan memihak kepada USD sebagai mata wang pelindung, manakala dolar Australia sensitif kepada kelembapan pertumbuhan global. Dalam keadaan ini, membeli opsyen jual (put options, hak untuk menjual pada harga tertentu) pada AUD/USD boleh menjadi lindung nilai terus jika berlaku peralihan mendadak kepada “risk-off” (pelabur mengurangkan aset berisiko dan beralih ke aset lebih selamat). Volatiliti pasaran ekuiti, seperti diukur oleh VIX (indeks yang mengukur jangkaan turun naik pasaran saham AS), berada sekitar 19 tetapi masih tinggi berbanding purata sebelum konflik 2025. Ini menunjukkan keresahan pelabur masih wujud. Pertimbangkan strategi opsyen seperti “collar” (gabungan beli put dan jual call untuk menghadkan rugi dan untung) pada pegangan saham individu, atau membeli VIX call untuk melindungi daripada kejatuhan pasaran secara tiba-tiba. Derivatif kadar faedah (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada kadar faedah) akan penting ketika pasaran menilai langkah Fed seterusnya. Fed Funds futures (kontrak hadapan yang mencerminkan jangkaan kadar dasar Fed) kini menunjukkan kebarangkalian 40% untuk satu lagi kenaikan kadar sebelum Julai 2026 bagi menangani inflasi yang “melekat” (sukar turun) susulan kejutan harga tenaga 2025. Menggunakan swap kadar faedah (pertukaran aliran bayaran kadar tetap dan kadar berubah) atau opsyen pada kontrak hadapan bon Perbendaharaan AS (Treasury futures) boleh membantu mengurus pendedahan kepada bank pusat yang lebih tegas (hawkish, cenderung menaikkan kadar).

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets