Permintaan Aset Selamat Semakin Sejuk
Emas turut lemah apabila permintaan terhadap aset selamat (pelaburan yang biasanya dicari ketika krisis, seperti emas) berkurang susulan laporan AS mungkin membentuk pakatan untuk mengiringi perkapalan melalui Selat Hormuz. Trump menggesa UK, Perancis, China dan Jepun membantu mengamankan laluan itu, manakala menteri luar EU bermesyuarat di Brussels membincangkan kemungkinan tindak balas tentera laut terhadap penutupan berkesan Selat tersebut. Setiausaha Tenaga AS, Chris Wright, berkata beliau menjangka konflik tamat dalam “beberapa minggu lagi”. Beliau memberi bayangan ini boleh membolehkan bekalan minyak pulih dan harga tenaga menurun. Bank pusat menambah 1,136 tan emas bernilai kira-kira AS$70 bilion ke dalam rizab (simpanan aset rasmi negara) pada 2022, menurut Majlis Emas Dunia. Ini pembelian tahunan terbesar sejak rekod bermula. Dengan emas berundur daripada paras AS$5,000, strategi dagangan derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti emas) yang paling hampir adalah berhati-hati dan condong menurun untuk jangka pendek. Pasaran kini menjual berdasarkan harapan pakatan tentera laut pelbagai negara akan mengamankan Selat Hormuz dan konflik akan tamat tidak lama lagi. Ini menunjukkan opsyen put jangka pendek (kontrak yang memberi hak untuk jual pada harga tertentu) atau menjual covered call (menjual opsyen call sambil memegang aset asas bagi menghadkan risiko) pada ETF emas (dana dagangan bursa yang menjejak harga emas) boleh menjadi strategi dalam tempoh satu hingga dua minggu.Mengurus Risiko Peristiwa
Namun, risiko sangat besar jika naratif pengurangan ketegangan ini gagal. Kira-kira 20% daripada penggunaan minyak dunia melalui Selat Hormuz, dan gangguan lanjut akan mencetuskan kejutan tenaga yang berat. Ini menjadikan pegangan posisi yang hanya menjangka harga turun berbahaya, kerana satu berita buruk boleh melonjakkan harga emas semula. Pemacu utama ialah kesan harga tenaga terhadap dasar Rizab Persekutuan AS, corak yang berulang pada 2024 dan 2025. Inflasi yang berterusan akibat kos tenaga tinggi menolak jangkaan pemotongan kadar faedah ke masa lebih lewat, sekali gus mengukuhkan Dolar AS. Keadaan ini menekan emas yang tidak memberi hasil faedah (aset tanpa pulangan berkala seperti kupon atau dividen) dan menyokong tekanan penurunan harga semasa. Walaupun begitu, sokongan asas emas daripada bank pusat tidak wajar diabaikan. Trend pembelian besar-besaran dari 2022 hingga 2025, dipacu institusi seperti Bank Rakyat China yang membeli emas selama 17 bulan berturut-turut, membentuk paras sokongan kukuh. Ini menunjukkan penurunan semasa mungkin peluang membeli opsyen call jangka lebih panjang (kontrak hak membeli pada harga tertentu untuk tempoh lebih lama) pada premium lebih rendah (kos opsyen), sebagai posisi jika konflik kembali memuncak. Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
