Pengeluaran Perindustrian AS meningkat 0.2% bulan ke bulan pada Februari, selepas naik 0.7% pada Januari. Penggunaan Kapasiti (capacity utilisation) berada pada 76.3%, sama seperti bacaan Januari yang disemak semula, menurut Rizab Persekutuan (Federal Reserve). Kumpulan pasaran utama menunjukkan prestasi bercampur pada Februari. Pengeluaran barangan pengguna tahan lama (durable consumer goods — barangan yang biasanya digunakan lebih lama seperti kenderaan dan peralatan rumah) meningkat 0.4%, didorong kenaikan produk automotif, peralatan elektrik rumah, perabot, permaidani dan barangan pelbagai.

Pecahan Output Barangan Pengguna

Indeks bagi barangan pengguna tidak tahan lama (nondurable consumer goods — barangan yang cepat habis digunakan seperti makanan, pakaian dan bahan harian) susut 0.1%. Komponen bukan tenaga (non-energy — barangan selain bahan api dan elektrik) naik 0.3%, manakala komponen tenaga (energy — berkaitan bahan api/elektrik) merosot 1.4%. Selepas data dikeluarkan, Indeks Dolar AS (DXY — ukuran kekuatan dolar berbanding sekumpulan mata wang utama) melemah berhampiran 99.96. Ini berlaku selepas empat hari berturut-turut mencatat kenaikan yang membawa indeks itu ke 100.54, paras yang kali terakhir dilihat pada Mei 2025.

Volatiliti Kadar Faedah Dan Derivatif

Dengan tanda ekonomi yang lebih sederhana, opsyen (options — kontrak yang memberi hak, bukan kewajipan, untuk beli atau jual pada harga tertentu) ke atas niaga hadapan SOFR (SOFR futures — kontrak berdasarkan kadar pembiayaan semalaman bercagar, rujukan utama kadar faedah AS) semakin menarik. Bulan lalu, pasaran menilai kebarangkalian 40% untuk satu lagi kenaikan kadar faedah menjelang musim panas; setakat hari ini, kebarangkalian itu turun kepada kurang 15%. Perubahan pantas ini menunjukkan strategi yang menjangka kadar stabil atau lebih rendah lebih munasabah. Derivatif indeks ekuiti (equity index derivatives — instrumen yang nilainya berpaut pada indeks saham) pula lebih rumit, kerana manfaat jangkaan kadar lebih rendah bertembung dengan kebimbangan pertumbuhan yang perlahan. Walaupun S&P 500 meningkat hampir 3% sejak awal Mac, penggunaan kapasiti yang mendatar memberi isyarat potensi kelemahan pendapatan syarikat. Ketidaktentuan ini menjadikan opsyen pada indeks VIX (VIX — penunjuk jangkaan turun naik pasaran saham, sering dipanggil “indeks ketakutan”) sebagai cara lindung nilai (hedge — perlindungan risiko) yang lebih berhemah jika volatiliti pasaran melonjak. Dalam komoditi, kami menjangka perbezaan hala berdasarkan angka ini. Dolar yang lebih lemah biasanya menyokong emas, yang sudah meningkat 4% bulan ini, menjadikan opsyen beli (call options — hak untuk membeli pada harga ditetapkan) pada niaga hadapan emas satu peluang. Sebaliknya, output perindustrian yang lebih lembut menandakan permintaan logam industri seperti tembaga boleh melemah, sekali gus menyokong posisi menurun (bearish positions — pertaruhan harga turun).

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets