BNY’s Bob Savage melaporkan perubahan pada kaitan biasa antara dolar AS, minyak dan ekuiti, apabila pasaran bertindak balas terhadap konflik Iran serta minggu keputusan bank pusat. Hubungan dolar dengan minyak dan dengan ekuiti kini berubah berbanding corak lama. Beliau berkata pasaran mungkin menunggu maklumat lebih jelas tentang tempoh konflik itu. Beliau juga berkata dagangan mungkin tertumpu untuk mencari paras terendah pasaran menjelang akhir suku tahun.

Isyarat Nisbah Minyak/Emas

Savage menekankan nisbah minyak/emas sebagai ukuran utama untuk diperhatikan bagi pergerakan dolar AS apabila **leverage** (dagangan menggunakan **pinjaman/ hutang untuk menggandakan saiz posisi**) dikurangkan. Nisbah itu pernah memuncak pada 86 tong minyak bagi setiap 1 auns emas dan kini di bawah 50. Artikel ini dihasilkan menggunakan alat kecerdasan buatan (AI) dan disemak oleh editor. Kaitan biasa antara dolar AS, minyak dan saham tidak lagi menjadi pegangan, sekali gus menyukarkan model risiko ketika menghampiri Hari St. Patrick dan minggu keputusan penting bank pusat. Dolar yang kukuh tidak lagi menjamin reaksi tertentu daripada ekuiti atau minyak mentah. Perubahan ini bermakna strategi lindung nilai (hedging) lama—iaitu cara mengurangkan risiko kerugian menggunakan instrumen lain—mungkin tidak berkesan dalam beberapa minggu akan datang. Petunjuk utama yang kini dipantau ialah nisbah minyak kepada emas, yang jatuh daripada puncak 86 kepada sekitar 48.5 hari ini. Walaupun penurunan ini besar, ia masih lebih tinggi daripada purata sejarah sebelum gangguan pasaran pada 2025. Pergerakan ini memberi isyarat **aliran ke aset selamat** (pelabur beralih kepada aset yang dianggap lebih stabil seperti emas) dan boleh menekan dolar apabila posisi berasaskan leverage terus ditutup (pelabur menjual untuk melangsaikan pinjaman dan mengurangkan risiko).

Penentuan Posisi Akhir Suku

Dengan mesyuarat Rizab Persekutuan (Fed) minggu depan, pedagang perlu bersedia menghadapi turun naik, khususnya apabila laporan inflasi AS bagi Februari 2026 kekal tinggi pada 3.4%. Ini mengukuhkan pandangan bahawa Fed akan kekal berhati-hati, sekali gus membuka ruang kepada pedagang opsyen untuk memanfaatkan kemungkinan turun naik dalam niaga hadapan bon dan pasangan mata wang. Indeks Volatiliti Cboe (VIX)—ukuran “tahap takut” pasaran berdasarkan jangkaan turun naik—turut mencerminkan ketegangan ini, kekal tinggi sekitar 22. Terdapat juga pandangan bahawa pelabur sedang menyusun posisi untuk kemungkinan pembentukan paras terendah pasaran apabila suku pertama berakhir. Pedagang boleh mempertimbangkan penggunaan derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas) untuk bertaruh pada pemulihan indeks ekuiti yang jatuh teruk. Ini boleh melibatkan strategi seperti membeli opsyen beli (call option) atau membina bull call spread (strategi opsyen untuk mendapat untung jika harga naik, dengan kos lebih rendah berbanding membeli call semata-mata), bagi mengambil peluang daripada lantunan melegakan jika berita geopolitik atau bank pusat menjadi lebih positif.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets