Minyak mentah WTI susut lebih 3% pada Isnin. Ia dibuka hampir 100.00 dan berakhir di bawah 95.00 setong selepas tekanan jualan berterusan sepanjang sesi. Lonjakan harga minggu lalu meningkat melepasi 113.00 susulan pembelian panik. Sejak paras tinggi itu, harga mencatat siri penutupan harian yang semakin rendah, namun paras masih jauh lebih tinggi berbanding sebelum penutupan Selat Hormuz.

Kejutan Geopolitik Dan Gangguan Bekalan

Penutupan Selat Hormuz berlaku selepas operasi ketenteraan AS-Israel terhadap Iran. Penutupan itu menyingkirkan anggaran 20% bekalan minyak global melalui laluan laut, mendorong kenaikan hampir menegak daripada penembusan pertengahan Februari sekitar 65.00. Tiada garis masa yang jelas untuk pembukaan semula, dan pengalihan laluan kapal tangki menambah beberapa hari kepada jadual penghantaran. Laporan menyatakan Rumah Putih sedang mempertimbangkan pelepasan bersepadu daripada Rizab Petroleum Strategik (SPR), yang menambah sedikit tekanan menurun. Harga yang tinggi juga meningkatkan kebimbangan terhadap permintaan yang lebih lemah, khususnya di Asia. Suruhanjaya Pembangunan dan Pembaharuan Nasional China merancang untuk mengurangkan stok rizab negara dan bukannya membeli di pasaran spot, manakala India mempercepat rundingan dengan pengeluar Timur Tengah di luar koridor selat tersebut.

Isyarat Pasaran Opsyen Dan Pendekatan Dagangan

Memori pasaran ini tercermin dalam penetapan harga opsyen semasa, dengan Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) berada pada paras tinggi 35, jauh melepasi purata pra-2025. Ini menunjukkan pedagang masih sanggup membayar premium untuk melindungi diri daripada satu lagi kejutan bekalan secara tiba-tiba. Bagi pedagang derivatif, volatiliti tersirat yang tinggi ini membuka peluang untuk menjual opsyen jika kita percaya pasaran akan kekal bergerak dalam julat pada minggu-minggu akan datang. Dari sudut bekalan, pasaran kelihatan seimbang dengan ketat, meninggalkan ruang kesilapan yang kecil. OPEC+ mengesahkan minggu lalu mereka akan mengekalkan kuota pengeluaran semasa hingga suku kedua, manakala data EIA terbaru menunjukkan pertumbuhan pengeluaran syal A.S. telah perlahan kepada hanya 1.5% tahun ke tahun. Gambaran bekalan yang terhad ini menyediakan paras sokongan yang kukuh kepada harga dan menjadikan pasaran sangat sensitif terhadap sebarang gangguan. Pada masa yang sama, kebimbangan permintaan mengehadkan kenaikan harga, sama seperti ketika kemuncak krisis tahun lalu. IMF baru-baru ini menyemak turun unjuran pertumbuhan global 2026 kepada 3.0% daripada 3.2%, dengan alasan kelemahan di Eropah dan sebahagian Asia. Ini turut tercermin dalam angka import yang lebih lembut daripada pasaran sedang pesat membangun utama, sekali gus mengehadkan potensi lonjakan harga besar tanpa pemangkin baharu. Dengan tarikan dua hala ini, strategi yang munasabah ialah menjual premium melalui strategi seperti iron condor, memanfaatkan pandangan bahawa minyak akan didagangkan dalam julat tertentu, mungkin antara $75 dan $90. Pengajaran daripada lonjakan tahun lalu, bagaimanapun, mencadangkan untuk memegang sebahagian opsyen call murah berjangka panjang sebagai lindung nilai. Ini melindungi daripada risiko kebarangkalian rendah tetapi berimpak tinggi jika berlaku lagi gangguan bekalan secara tiba-tiba.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets