Jangkaan Lonjakan Dalam Volatiliti Pasaran
Kita harus menjangkakan lonjakan besar dalam volatiliti pasaran dalam beberapa minggu akan datang. Indeks Volatiliti CBOE (VIX), yang kini berlegar sekitar 18, boleh dengan mudah melonjak melepasi 30 apabila ketidaktentuan meningkat. Kita pernah melihat VIX melonjak lebih 25% dalam tempoh beberapa hari pada awal 2020 selepas ketegangan serupa memuncak, jadi pembelian opsyen panggilan (call) VIX ialah cara langsung untuk mengambil posisi bagi senario ini. Berita ini serta-merta bersifat menaik (bullish) untuk harga minyak mentah berikutan risiko gangguan bekalan. Kira-kira satu perlima bekalan minyak dunia melalui Selat Hormuz, menjadikan sebarang konflik di rantau itu sebagai ancaman besar kepada pasaran tenaga global. Kita wajar mempertimbangkan opsyen panggilan bertempoh panjang ke atas niaga hadapan minyak mentah Brent atau WTI, mengingat bagaimana niaga hadapan Brent melonjak melepasi AS$70 setong pada Januari 2020 berikutan kebimbangan konflik yang lebih meluas. Emas ialah aset lindung nilai (safe haven) yang paling jelas dalam senario ini. Dengan emas sudah diniagakan melepasi AS$2,500 seauns tahun ini, ketidaktentuan baharu ini menyediakan pemangkin kukuh untuk pergerakan ke paras tertinggi baharu. Secara sejarah, emas terbukti sebagai lindung nilai yang boleh dipercayai semasa konflik di Timur Tengah, dan kita wajar meneliti opsyen panggilan atau kontrak niaga hadapan untuk mendapatkan pendedahan.Posisi Risk-Off Ekuiti Dan Risiko Mata Wang
Kita mesti bersedia untuk penjualan (sell-off) dalam pasaran ekuiti luas seperti S&P 500. Indeks itu susut hampir 7% dalam tempoh dua minggu selepas bermulanya konflik Ukraine pada Februari 2022, dan situasi ini boleh mencetuskan reaksi risk-off yang serupa. Membeli opsyen jual (put) pada ETF SPY atau QQQ ialah strategi defensif atau spekulatif yang berhemah. Dalam pasaran mata wang, kita menjangkakan aliran modal masuk ke aset selamat tradisional seperti Yen Jepun dan Franc Swiss. Pada masa yang sama, Won Korea Selatan dan Dolar Australia boleh berada di bawah tekanan berikutan penjarakan yang dinyatakan secara jelas daripada sekutu utama Asia. Posisi panjang dalam pasangan USD/KRW atau membeli opsyen jual (put) pada pasangan AUD/USD boleh menjadi cara berkesan untuk berdagang berdasarkan perbezaan ini.
Mula berdagang sekarang – Klik
