Kecenderungan Dasar Ke Arah Pertumbuhan
Fokus dasar dijangka lebih cenderung menyokong pertumbuhan berbanding mengekang inflasi. Ini akan meletakkan penekanan yang lebih besar pada dasar fiskal berbanding dasar monetari. Unjuran KDNK 2026 dikekalkan pada 4.6%. Seretan berkaitan minyak dijangka muncul lewat 2026, dengan ruang untuk langkah fiskal mengimbanginya. Komen dalam temu bual Financial Times menimbulkan persoalan mengenai hubungan AS–China. Kemungkinan pembatalan lawatan ke China oleh Donald Trump dikaitkan dengan risiko tarif baharu dan turun naik pasaran.Pemangkin Turun Naik Pasaran
Konflik di Timur Tengah merupakan kebimbangan utama, yang memberi kesan langsung kepada syarikat perindustrian melalui kos input yang meningkat. Dengan niaga hadapan Brent kini diniagakan melebihi AS$95 setong, paras yang tidak dikekalkan sejak lewat 2024, tekanan terhadap margin keuntungan pengeluar semakin memuncak. Keadaan ini menjadikan opsyen put perlindungan ke atas ETF sektor perindustrian sebagai strategi yang semakin wajar untuk Tinjauan Mingguan. Kami menjangkakan Beijing akan bertindak balas dengan rangsangan fiskal dan bukannya pengetatan monetari bagi melindungi sasaran pertumbuhan KDNK 4.6%. Jika dilihat semula, ini selari dengan buku panduan dasar pada 2025, apabila PBoC menurunkan nisbah keperluan rizab untuk meningkatkan pinjaman dan menyokong sektor hartanah yang melemah. Percanggahan dasar dengan Barat ini boleh memberi tekanan penurunan kepada yuan, menjadikan opsyen yang bertaruh pada USD/CNH lebih tinggi kelihatan menarik. Pemangkin paling hampir untuk volatiliti, bagaimanapun, ialah keputusan akan datang mengenai lawatan Trump ke China. Pembatalan akan memberi isyarat kemerosotan ketara hubungan dan berkemungkinan mencetuskan jualan besar-besaran pasaran berasaskan kebimbangan tarif baharu, yang sebelum ini menjejaskan lebih AS$300 bilion barangan. Oleh itu, pedagang wajar mempertimbangkan pembelian volatiliti melalui instrumen yang berkaitan dengan indeks Hang Seng atau membeli put luar wang (out-of-the-money) pada ETF utama China sebagai lindung nilai jangka pendek terhadap peristiwa binari ini.
Mula berdagang sekarang – Klik
